Uma listagem na SIX Swiss Exchange ou na BX Swiss, uma emissão de títulos de dívida ou uma colocação privada abre um dos mais profundos mercados de capitais da Europa. Veja o que cada via exige em termos de prospecto, admissão e divulgação, e como captar recursos na Suíça e a partir dela.
A Suíça dá à sua empresa acesso a investidores internacionais por meio da SIX Swiss Exchange e da BX Swiss, de emissões de títulos de dívida e de colocações privadas junto a investidores profissionais. Empresas de Xangai e Shenzhen utilizaram global depositary receipts listados na SIX para alcançar investidores europeus, e empresas em crescimento captam recursos aqui muito antes de cogitar uma listagem.
A listagem é apenas uma das vias. O mercado de títulos de dívida em francos suíços está aberto a emissores estrangeiros, e ações ou debêntures conversíveis podem ser colocadas privadamente junto a investidores profissionais sem prospecto. Muitas empresas em crescimento concluem várias rodadas de financiamento dessa forma antes de um IPO.
Desde 2020, a Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (FinSA) estabelece as regras sobre prospectos. Um prospecto para uma oferta pública ou uma listagem deve ser aprovado, antes de sua publicação, por um órgão de verificação autorizado pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), e prospectos aprovados no exterior podem ser reconhecidos. A admissão à negociação na SIX ou na BX Swiss é uma etapa distinta, sujeita às regras de listagem da própria bolsa.
Uma vez listada, a sociedade deve divulgar fatos relevantes ad hoc, comunicar participações significativas a partir de 3% e apresentar relatórios anuais e semestrais. O uso de informação privilegiada e a manipulação de mercado são crimes nos termos da Lei Federal sobre as Infraestruturas do Mercado Financeiro (FinMIA), e a FINMA supervisiona a conduta no mercado.
IPO e listagem
Uma listagem na Suíça dá a uma empresa acesso a investidores europeus, a uma moeda estável e a um dos centros financeiros mais respeitados do mundo. Os artigos aqui reunidos explicam a listagem na SIX Swiss Exchange e na BX Swiss, os requisitos de admissão e os segmentos de listagem, o prospecto nos termos da Lei Federal sobre os Serviços Financeiros e seu exame por um órgão de revisão de prospectos, os deveres de divulgação e de publicidade ad hoc que se seguem, e a preparação de uma empresa da Ásia, do Oriente Médio ou da África para uma listagem suíça, desde sua estrutura de grupo e suas demonstrações financeiras até seu conselho de administração e sua governança. Ver os artigosCaptação de recursos
A Suíça oferece às empresas muitas formas de captar recursos além de uma listagem pública. Os artigos aqui reunidos explicam as colocações privadas junto a investidores qualificados, os títulos de dívida e os instrumentos conversíveis, as rodadas de financiamento pré-IPO, os aumentos de capital e os direitos dos acionistas existentes, e a emissão de ações e títulos de dívida tokenizados como valores mobiliários registrados. Expõem quando é necessário um prospecto e quando se aplica uma isenção, de que autorizações investidores e intermediários necessitam e como um grupo estrangeiro pode utilizar uma sociedade suíça para captar recursos junto a investidores na Suíça e na Europa. Ver os artigosMercado de capitais
O mercado de capitais suíço está organizado em torno da SIX Swiss Exchange, em Zurique, e da BX Swiss, em Berna, e é supervisionado pela FINMA e pelas próprias bolsas. Os artigos aqui reunidos explicam os requisitos de listagem, o prospecto nos termos da Lei Federal sobre os Serviços Financeiros, a divulgação de participações relevantes, a publicidade ad hoc, o abuso de mercado e o uso de informação privilegiada, e o direito suíço das ofertas públicas de aquisição. Também traçam a história das bolsas suíças e mostram o que uma listagem na Suíça pode oferecer a empresas da Ásia, do Oriente Médio e da África que desejam ter acesso a investidores europeus. Ver os artigos