A Suíça oferece às empresas muitas formas de captar recursos além de uma listagem pública. Os artigos aqui reunidos explicam as colocações privadas junto a investidores qualificados, os títulos de dívida e os instrumentos conversíveis, as rodadas de financiamento pré-IPO, os aumentos de capital e os direitos dos acionistas existentes, e a emissão de ações e títulos de dívida tokenizados como valores mobiliários registrados. Expõem quando é necessário um prospecto e quando se aplica uma isenção, de que autorizações investidores e intermediários necessitam e como um grupo estrangeiro pode utilizar uma sociedade suíça para captar recursos junto a investidores na Suíça e na Europa.
A maioria das empresas capta capital sem uma listagem pública. O direito suíço oferece instrumentos flexíveis para aumentos de capital, colocações privadas junto a investidores qualificados, títulos de dívida e instrumentos conversíveis e, desde 2021, a emissão de ações e títulos de dívida tokenizados como direitos-valor registrados, que podem ser transferidos em um registro distribuído sem uma cadeia de custódia tradicional.
Para empresas em crescimento, a sociedade anônima suíça (AG) oferece instrumentos úteis, entre eles o capital condicional e, desde a reforma do direito societário de 2023, a margem de flutuação do capital, que substituiu o capital autorizado e permite ao conselho de administração aumentar ou reduzir o capital dentro de limites fixados pelos acionistas. Esses instrumentos possibilitam agir rapidamente quando os investidores estão prontos para se comprometer.
Antes de abordar investidores, a empresa deve decidir se se dirigirá apenas a investidores profissionais e institucionais ou ao público em geral, pois essa escolha determina em grande parte se é necessário um prospecto e quais isenções podem ser utilizadas. Deve também considerar as regras sobre publicidade de instrumentos financeiros e a documentação que os investidores esperarão receber.
Os investidores estrangeiros quererão entender como seus direitos são protegidos, inclusive os direitos de voto, os direitos de subscrição e as regras sobre a transferência de ações. Acordos de acionistas, um estatuto social cuidadosamente redigido e uma tabela de capitalização clara ajudam a gerar confiança. Nos instrumentos tokenizados, o desenho técnico do registro e as condições de custódia merecem a mesma atenção que a documentação jurídica.
Os artigos explicam a captação de capital na Suíça, quando é necessário um prospecto e quando se aplica uma isenção, o financiamento pré-IPO e a tokenização de ações e títulos de dívida nos termos da Lei DLT.
Financiamento pré-IPO na Suíça
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