Um supervisor integrado

Desde 1º de janeiro de 2009, o mercado financeiro suíço é supervisionado por uma autoridade única, a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA). Ela foi criada pela Lei sobre a Supervisão do Mercado Financeiro de 2007, que fundiu três antecessoras. A primeira era a Comissão Federal de Bancos, criada em 1935 com base na Lei sobre os Bancos. A segunda era o Departamento Federal de Seguros Privados, sucessor do Departamento Federal de Seguros fundado em 1886, e a terceira era a Autoridade de Controle em Matéria de Combate à Lavagem de Dinheiro, que supervisionava os intermediários financeiros não filiados a um organismo de autorregulação.¹ A FINMA é uma instituição independente de direito público com personalidade jurídica própria, sede em Berna e escritórios em Zurique. Supervisiona bancos, seguradoras, sociedades de valores mobiliários, administradoras de fundos, gestores de patrimônios coletivos e infraestruturas do mercado financeiro. Desde 2020, supervisiona também os gestores de patrimônio e os trustees (agentes fiduciários) por meio dos organismos de supervisão.

A integração da supervisão bancária, de seguros e de mercado em uma única autoridade seguiu o modelo da Financial Services Authority britânica, criada em 1997, e de outros supervisores integrados na Escandinávia e na Alemanha. Permitiu uma supervisão coordenada dos grupos financeiros que combinavam atividade bancária e seguros e concentrou a expertise. O Reino Unido abandonou o modelo após a crise financeira de 2008 e dividiu seu supervisor em uma autoridade prudencial no âmbito do Bank of England e uma autoridade de conduta. A Suíça manteve o modelo integrado, embora o colapso do Credit Suisse em 2023 tenha levado a um debate sobre a eficácia da supervisão da FINMA.

Os poderes da FINMA são definidos pela Lei sobre a Supervisão do Mercado Financeiro e pelas leis setoriais. Ela concede licenças, edita portarias e circulares que especificam os requisitos das leis, realiza inspeções in loco e exige informações das instituições supervisionadas. Ordena medidas para restabelecer a conformidade e, em casos graves, cassa licenças e determina a liquidação de instituições. Pode proibir pessoas de exercer cargos de direção no setor financeiro, determinar o confisco de lucros obtidos por meio de violações graves, publicar suas decisões finais e nomear encarregados de investigação.² Ao contrário de muitos supervisores estrangeiros, não pode impor multas às instituições, uma limitação que o Conselho Federal propôs eliminar após o colapso do Credit Suisse.

Notas

1. Lei Federal sobre a Autoridade Federal de Supervisão dos Mercados Financeiros de 22 de junho de 2007 (FINMASA, SR 956.1), em vigor desde 1º de janeiro de 2009, que fundiu a Comissão Federal de Bancos, o Departamento Federal de Seguros Privados e a Autoridade de Controle em Matéria de Combate à Lavagem de Dinheiro. ↩
2. Sobre os instrumentos de execução da FINMA (decisões declaratórias, ordens de restabelecimento da conformidade, confisco de lucros, proibição de exercício de atividade, publicação de decisões, nomeação de encarregados de investigação, cassação de licenças e liquidação), ver os arts. 29 e segs. da FINMASA. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.