Basileia, Washington e Madri

Os órgãos de Basileia não trabalham isoladamente. A sua relação com o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial, em Washington, é de divisão de trabalho. Os órgãos de Basileia elaboram padrões, enquanto as instituições de Bretton Woods avaliam a sua implementação nos diferentes países por meio do Programa de Avaliação do Setor Financeiro (Financial Sector Assessment Program, FSAP), lançado em 1999, e dos Relatórios sobre a Observância de Padrões e Códigos (Reports on the Observance of Standards and Codes).¹ A Suíça, membro do FMI e do Banco Mundial desde 1992, está entre as jurisdições cujos setores financeiros o FMI considera sistemicamente importantes, o que significa que se submete a uma avaliação obrigatória da estabilidade financeira aproximadamente a cada cinco anos. O FMI e o Banco Mundial são membros do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB). Juntamente com o FSB, o FMI realiza também um exercício de alerta precoce, cujos resultados são apresentados ao Comitê Monetário e Financeiro Internacional do FMI.²

A Organização Internacional das Comissões de Valores (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) ocupa uma posição especial. A IOSCO, que surgiu em 1983 de uma associação interamericana de reguladores de valores mobiliários, transferiu o seu secretariado de Montreal para Madri em 2000. É o único dos três grandes organismos normatizadores setoriais cujo secretariado não fica em Basileia.³ A separação reflete as diferentes tradições dos reguladores de valores mobiliários, que são frequentemente agências independentes com poderes sancionatórios e sem vínculos com os bancos centrais. Isso não impediu uma estreita cooperação. A IOSCO e o Comitê de Pagamentos e Infraestruturas de Mercado (CPMI) redigiram em conjunto os Princípios para Infraestruturas do Mercado Financeiro (PFMI), e a IOSCO trabalha com o Comitê de Basileia nos requisitos de margem para derivativos não compensados centralmente. Os três órgãos setoriais cooperaram durante muitos anos no Joint Forum sobre conglomerados financeiros. A IOSCO é também membro do FSB e participa da sua Plenária em Basileia.

Às instituições de Bretton Woods e à IOSCO devem somar-se outros órgãos com os quais as instituições de Basileia cooperam: o Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI/FATF), junto à Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), em Paris, para a integridade financeira; o International Accounting Standards Board, em Londres, para as normas contábeis; e a própria OCDE para as questões tributárias. A rede de organismos normatizadores daí resultante forma o que por vezes se chama a arquitetura financeira internacional. O seu centro de gravidade situa-se em Basileia, porque o FSB, o Comitê de Basileia, a Associação Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), o CPMI e a Associação Internacional de Seguradores de Depósitos (IADI) têm todos ali os seus secretariados. Essa concentração confere a Basileia um papel na governança financeira global que nenhuma outra cidade do seu tamanho pode reivindicar. Genebra acolhe as Nações Unidas e muitas organizações internacionais, enquanto Basileia acolhe a maquinaria técnica da regulação financeira.

Notas

1. FMI e Banco Mundial, Financial Sector Assessment Program (FSAP), lançado em 1999; FMI, Reports on the Observance of Standards and Codes (ROSCs). Desde 2010, os FSAPs com avaliação da estabilidade financeira são obrigatórios para as jurisdições com setores financeiros sistemicamente importantes, inclusive a Suíça. ↩
2. Sobre o Early Warning Exercise conjunto do FMI e do FSB, lançado em 2009, ver as publicações do FMI e do FSB; Carta do FSB, artigo 2(1)(i). ↩
3. Sobre a história da IOSCO e a transferência da sua Secretaria-Geral para Madri, ver IOSCO, “About IOSCO”, no seu site. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.