Participação dos empregados e rulings tributários
A participação societária é parte essencial da remuneração dos empregados de start-ups de biotecnologia, porque essas empresas não podem pagar salários comparáveis aos dos grandes grupos. O direito tributário suíço sobre participações de empregados foi codificado por uma lei federal que entrou em vigor em 2013. As ações recebidas por empregados são tributadas como renda no momento da aquisição sobre a diferença entre seu valor de mercado e o preço pago.1 As opções não listadas ou sujeitas a restrições são tributadas somente quando exercidas. As ações com restrições beneficiam-se de um desconto de seis por cento por ano de restrição, até dez anos. Um ganho posterior na venda das ações é, em princípio, um ganho de capital isento de imposto para o investidor privado.
O problema prático central é a avaliação, para fins tributários, das ações de uma start-up não listada. Se as autoridades fiscais aplicarem o preço pago pelos investidores de capital de risco na última rodada de financiamento, os empregados podem enfrentar contas de imposto elevadas sobre ações que não podem vender. A Conferência Fiscal Suíça tratou desse problema em uma circular sobre a avaliação de títulos sem preço de mercado, que permite avaliar as start-ups pelo valor patrimonial líquido durante uma fase inicial, desconsiderando-se as rodadas de financiamento sob certas condições.2 Na prática, as start-ups suíças costumam obter um ruling fiscal prévio da administração tributária cantonal antes de introduzir um plano de participação de empregados. Em Basileia-Cidade e Basileia-Campo, esses rulings são parte rotineira do trabalho jurídico para empresas de ciências da vida, o que mostra quão estreitamente o direito tributário, o societário e o trabalhista estão entrelaçados no financiamento da inovação.
Notas
- Lei Federal sobre a Tributação das Participações de Empregados, de 17 de dezembro de 2010, em vigor desde 1º de janeiro de 2013, com os arts. 17a–17e da Lei Federal sobre o Imposto Federal Direto (LIFD/DBG) e as disposições correspondentes da Lei Federal sobre a Harmonização dos Impostos Diretos dos Cantões e das Comunas (LHID/StHG); Circular n.º 37 da Administração Federal das Contribuições (AFC/ESTV) sobre a tributação das participações de empregados. ↩
- Conferência Fiscal Suíça, Circular n.º 28 sobre a avaliação de títulos não listados para fins do imposto sobre o patrimônio, com a nota de prática sobre a avaliação de start-ups adotada em 2021. ↩
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.