Governança familiar

O maior risco para uma fortuna familiar é muitas vezes a própria família. Estudos sobre empresas familiares e patrimônio familiar sugerem que muitas fortunas não sobrevivem à terceira geração, geralmente em razão de conflitos, falta de preparo dos herdeiros ou má tomada de decisões, ao passo que os maus investimentos desempenham papel menor.¹ Os planejadores patrimoniais assessoram, por isso, cada vez mais em matéria de governança familiar: as regras, instituições e processos pelos quais uma família toma decisões sobre seu patrimônio e sua empresa.

Um protocolo familiar, por vezes chamado de constituição familiar, estabelece os valores da família, os princípios para a propriedade e a gestão da empresa familiar, as regras para o emprego de membros da família e os procedimentos de solução de controvérsias. Um conselho de família representa os membros da família e trata com o comitê de acionistas ou com o conselho de administração da empresa. Um family office administra o patrimônio e os assuntos administrativos da família. Embora esses instrumentos não sejam juridicamente vinculantes em si mesmos, podem adquirir efeito jurídico por meio de acordos de acionistas, estatutos sociais e estatutos de fundações.

Basileia oferece exemplos instrutivos de governança familiar. As famílias Hoffmann e Oeri, descendentes do fundador da Roche, detêm há mais de um século uma participação de controle na empresa por meio de um pool de acionistas. O pool vincula os direitos de voto dos membros da família e assegurou a independência da Roche ao longo de várias gerações, inclusive no período em que a Novartis detinha uma grande participação minoritária.² O pool é um arranjo privado, mas moldou a história de uma das maiores empresas do mundo e da cidade em que está sediada. Outras famílias de Basileia escolheram soluções diferentes, cuja comparação mereceria um estudo próprio.

Notas

1. Sobre a tese frequentemente citada de que o patrimônio familiar raramente sobrevive além da terceira geração (“shirtsleeves to shirtsleeves in three generations”) e a literatura empírica sobre suas causas, ver a literatura de pesquisa sobre empresas familiares. ↩
2. Sobre o pool de acionistas das famílias fundadoras da Roche (Hoffmann e Oeri), que detém a maioria das ações com direito a voto, e a participação da Novartis na Roche (cerca de um terço das ações com direito a voto a partir de 2001, vendida à Roche em novembro de 2021), ver os relatórios anuais da Roche Holding AG. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.