O financiamento das ciências da vida e o banco digital

O cluster de ciências da vida da região de Basileia está entre os mais importantes do mundo. Além da Roche e da Novartis, inclui a Syngenta e a Lonza, cujas sedes ficam em Basileia, e várias centenas de empresas de biotecnologia e de tecnologia médica, muitas delas em Allschwil, Pratteln e na própria cidade. Seu financiamento segue um padrão diferente do de outros setores.¹ As jovens empresas de biotecnologia não têm receitas durante muitos anos e possuem poucos ativos que um banco poderia aceitar como garantia. São financiadas por venture capital, pelos fundos de corporate venture dos grandes grupos farmacêuticos, por subvenções públicas à pesquisa e, quando seus produtos chegam aos ensaios clínicos, por ofertas públicas na bolsa de valores.

Os bancos da região desempenham um papel de apoio nessa cadeia. Mantêm os depósitos das empresas que captaram capital, prestam serviços de pagamento e de câmbio e concedem crédito a fornecedores estabelecidos e a fabricantes por contrato. Os bancos cantonais financiam edifícios de laboratórios e de escritórios, frequentemente em cooperação com entidades públicas que desenvolvem parques de inovação. Os bancos de investimento, em sua maioria sediados em Zurique ou no exterior, estruturam as aberturas de capital, os aumentos de capital e as debêntures conversíveis das empresas de biotecnologia listadas.² Várias companhias abertas da região recorreram a debêntures conversíveis, que oferecem juros mais baixos em troca de uma potencial conversão em ações. Quando os resultados clínicos decepcionam, esses títulos podem tornar-se um fardo pesado, que obrigou algumas empresas a negociar reestruturações com seus debenturistas.

Os bancos privados e gestores de patrimônio de Basileia contribuem pelo lado do investimento. Oferecem a seus clientes fundos que investem em empresas farmacêuticas e de biotecnologia, alguns deles apoiados por equipes de pesquisa especializadas no setor. Famílias abastadas cujas fortunas provêm da indústria farmacêutica investem em novas empresas do cluster, diretamente ou por meio de family offices e fundações (Stiftungen).³ Esses canais ligam a riqueza acumulada nas antigas indústrias da cidade às empresas que deverão substituí-las.

O banco digital desenvolveu-se em Basileia principalmente dentro das instituições estabelecidas. O Zak, do Bank Cler, e o radicant, do Basellandschaftliche Kantonalbank, foram os projetos mais visíveis. As empresas fintech independentes são menos numerosas em Basileia do que em Zurique ou no cantão de Zug, onde se formou o cluster de empresas de blockchain conhecido como Crypto Valley. O legislador federal criou uma licença com requisitos mais leves para instituições que aceitam depósitos do público até um montante limitado sem investi-los em empréstimos, o que reduziu a barreira de entrada para novos prestadores em toda a Suíça.⁴

A contribuição mais importante de Basileia para a inovação financeira provém de suas instituições internacionais. O Banco de Compensações Internacionais (BIS) mantém um Innovation Hub, com sede em Basileia, cujos projetos sobre moedas digitais de bancos centrais, tokenização e sistemas de pagamento envolvem bancos centrais de muitos países, entre eles o Banco Nacional Suíço (BNS/SNB). A Parte F examina esses projetos em detalhe.⁵ Para os bancos e as empresas fintech da região, a presença desses projetos em sua própria cidade oferece uma rara oportunidade de acompanhar de perto o desenvolvimento da futura infraestrutura das finanças.

Notas

1. Sobre o cluster de ciências da vida da região de Basileia (número de empresas, principais localizações, Switzerland Innovation Park Basel Area em Allschwil), ver as publicações da Basel Area Business & Innovation e dos departamentos cantonais de economia. ↩
2. Sobre o papel dos bancos no financiamento de empresas de ciências da vida na região de Basileia (depósitos, crédito, financiamento imobiliário, emissões de ações e de debêntures conversíveis na SIX Swiss Exchange), ver as publicações dos bancos cantonais, da SIX Swiss Exchange e da Swiss Biotech Association. ↩
3. Sobre os fundos de investimento em ciências da vida oferecidos por bancos e gestores de patrimônio suíços e sobre os investimentos de family offices e fundações em empresas de biotecnologia da região de Basileia, ver as publicações das instituições em questão. ↩
4. Sobre a licença fintech nos termos do art. 1b da Lei Federal sobre os Bancos (BankA), em vigor desde 1º de janeiro de 2019 (aceitação de depósitos do público até CHF 100 milhões sem concessão de crédito nem pagamento de juros), ver a Lei sobre os Bancos (SR 952.0) e as publicações da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA). ↩
5. Sobre o BIS Innovation Hub (criado em 2019, com sede em Basileia e centros em vários países, incluindo a Suíça) e seus projetos com o BNS (por exemplo, o Project Helvetia), ver as publicações do BIS e do BNS. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.