Do Escritório Federal de Seguros Privados à FINMA

Por mais de um século, a supervisão suíça de seguros esteve a cargo de um órgão federal especializado. O Escritório Federal de Seguros, criado em 1886, tornou-se o Escritório Federal dos Seguros Privados (Bundesamt für Privatversicherungen, BPV), vinculado durante a maior parte do século XX ao Departamento Federal de Justiça e Polícia e, mais tarde, ao Departamento Federal de Finanças.¹ O órgão era pequeno pelos padrões internacionais e apoiava-se em um diálogo estreito, por vezes informal, com o setor. Sua supervisão concentrou-se por muito tempo na aprovação de tarifas e de condições gerais de seguro, nas provisões técnicas e nas regras aplicáveis aos ativos que cobrem essas provisões. Essa forma de supervisão material, que incluía o controle preventivo de produtos e preços, foi característica da supervisão de seguros da Europa continental até que a União Europeia (UE) desregulamentou seus mercados de seguros com a terceira geração de diretivas de seguros, em 1992 e 1994.²

A Suíça acompanhou apenas em parte a liberalização europeia durante os anos 1990. A aprovação prévia de tarifas foi gradualmente reduzida para a maioria dos ramos, embora tenha sido mantida em áreas em que o segurado era considerado especialmente carente de proteção, notadamente na previdência profissional e no seguro de saúde complementar. A mudança decisiva veio com a crise das seguradoras de vida suíças após as quedas das bolsas de 2001 e 2002. Várias companhias, entre elas a Rentenanstalt/Swiss Life, enfrentaram forte pressão sobre sua solvência porque haviam investido pesadamente em ações ao mesmo tempo em que garantiam taxas de juros mínimas sobre grandes carteiras de previdência profissional.³ O episódio, que provocou também um debate mais amplo sobre a transparência do negócio de previdência profissional das seguradoras de vida, mostrou que os instrumentos de supervisão existentes não captavam o risco econômico suportado pelas seguradoras. Uma nova lei foi preparada sob a condução do BPV, cujo diretor naqueles anos, Herbert Lüthy, ficou associado a uma guinada em direção a uma supervisão baseada em princípios e em riscos.⁴

A integração da supervisão de seguros em um único supervisor do mercado financeiro ocorreu alguns anos depois. A Lei de Supervisão do Mercado Financeiro, de 22 de junho de 2007 (LFINMA/FINMASA), fundiu a Comissão Federal de Bancos, o Escritório Federal dos Seguros Privados e a Autoridade de Controle em Matéria de Lavagem de Dinheiro na Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), que iniciou suas atividades em 1º de janeiro de 2009.⁵ A coincidência temporal foi fortuita, pois a decisão de criar um supervisor integrado fora tomada antes da crise financeira, embora a crise tenha marcado os primeiros anos da FINMA. Dentro da FINMA, a supervisão de seguros organiza-se como uma divisão separada, com chefia própria, situada principalmente em Berna. Seus supervisores fiscalizam seguradoras diretas, resseguradoras, grupos e conglomerados de seguros, bem como os intermediários de seguros registrados.⁶

A fusão levou os supervisores de seguros para uma instituição dominada, em tamanho e em atenção pública, pela supervisão dos dois grandes bancos. Expôs também a supervisão de seguros a uma cultura mais forte de enforcement. A FINMA classifica as instituições que supervisiona em categorias de supervisão de 1 a 5, segundo seu porte, complexidade e risco, e distribui sua intensidade de supervisão de acordo com essa classificação.⁷ Os maiores grupos suíços de seguros e resseguros, entre eles a Swiss Re, o Zurich Insurance Group e o grupo combinado Helvetia Baloise, estão sujeitos à forma mais intensiva de supervisão, incluindo a supervisão do grupo como um todo e a participação em colégios internacionais de supervisores.

Notas

1. Sobre a história institucional do Escritório Federal dos Seguros Privados (BPV, Office fédéral des assurances privées, OFAP) e sua vinculação departamental, ver os relatórios anuais do BPV e a história da administração federal. ↩
2. Diretiva 92/49/CEE do Conselho (terceira diretiva não vida) e Diretiva 92/96/CEE do Conselho (terceira diretiva vida), que aboliram na UE, a partir de 1994, a aprovação prévia de tarifas e de condições de apólices. ↩
3. Sobre as dificuldades das seguradoras de vida suíças em 2001–2003, os aumentos de capital da Swiss Life (antiga Rentenanstalt) e o debate sobre a taxa de juros mínima e a taxa de conversão na previdência profissional, ver os relatórios da época do BPV e a imprensa financeira. ↩
4. Sobre o papel de Herbert Lüthy como diretor do BPV nas reformas que levaram à Lei de Supervisão de Seguros (VAG) de 2004 e ao Teste Suíço de Solvência (Swiss Solvency Test, SST), ver os relatórios anuais do BPV de 2003–2007 e a literatura sobre o SST. ↩
5. Lei Federal de 22 de junho de 2007 sobre a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (Lei de Supervisão do Mercado Financeiro, LFINMA/FINMASA, SR 956.1), em vigor em sua maior parte desde 1º de janeiro de 2009. ↩
6. FINMA, estrutura organizacional (divisão de Seguros, Geschäftsbereich Versicherungen); relatórios anuais da FINMA. ↩
7. FINMA, categorização das instituições supervisionadas (Aufsichtskategorien), conforme explicado no site da FINMA e em seus relatórios anuais; as categorias atribuídas a cada seguradora são em parte publicadas. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.