Governança, sedes e acionistas

A governança do grupo resultante da fusão refletiu o princípio da igualdade entre os dois parceiros. Thomas von Planta, que presidira o conselho da Baloise, tornou-se presidente do grupo fundido, enquanto Fabian Rupprecht, diretor-presidente da Helvetia, tornou-se seu diretor-presidente.¹ O conselho de administração foi composto por igual número de membros de cada lado, e o comitê executivo reuniu executivos de ambos os grupos. A distribuição dos cargos de cúpula, com o presidente de Basileia e o diretor-presidente de St. Gallen, deu a cada lado uma parcela visível da liderança.

A sede legal do grupo resultante da fusão foi estabelecida em Basileia, na antiga sede da Baloise no Aeschengraben. Para o cantão de Basileia-Cidade, a sede tem importância fiscal e simbólica. O imposto sobre o lucro das pessoas jurídicas é cobrado pelo cantão da sede e pelos cantões em que a companhia tem estabelecimentos permanentes, segundo as regras de repartição intercantonal.² Como a própria sociedade holding aufere principalmente receitas de dividendos que se beneficiam da dedução por participação, o benefício fiscal direto da sede é menor do que o seu peso simbólico. As companhias operacionais, que geram os lucros tributáveis, continuam distribuídas pela Suíça e pelos mercados europeus.

A importância simbólica da sede não deve ser subestimada. Basileia perdera várias sedes nas décadas anteriores, em particular no setor bancário, em que as fusões que formaram o UBS e o declínio dos bancos privados haviam reduzido o papel da cidade. A localização em Basileia da sede do grupo segurador resultante da fusão inverteu essa tendência em um setor importante.³ Confirmou que a cidade continuava a ser um lugar onde grandes grupos financeiros escolhem ter domicílio, reforçando ao mesmo tempo a posição do cantão em sua concorrência com Zurique e Genebra por instituições financeiras.

A estrutura acionária do grupo resultante da fusão combinou a base acionária amplamente institucional e internacional da Baloise com a estrutura ancorada da Helvetia. A Patria Genossenschaft tornou-se a maior acionista, com uma participação que lhe conferiu influência significativa, sem controle.⁴ A Mobiliar também permaneceu uma acionista relevante. Esses acionistas de referência proporcionam ao grupo resultante da fusão um grau de estabilidade incomum entre as seguradoras europeias listadas em bolsa e permitem à administração conduzir uma integração de longo prazo sem a ameaça constante de uma oferta hostil.

Notas

1. Sobre a nomeação de Thomas von Planta como presidente e de Fabian Rupprecht como diretor-presidente do grupo Helvetia Baloise, ver os comunicados à imprensa de 22 de abril de 2025 e de 5 de dezembro de 2025. ↩
2. Sobre a repartição intercantonal (interkantonale Steuerausscheidung) dos lucros das pessoas jurídicas entre o cantão da sede e os cantões com estabelecimentos permanentes, ver o art. 127, al. 3, da Constituição Federal e a prática do Tribunal Federal e da Conferência Fiscal Suíça. Uma sociedade holding fica, contudo, em grande parte isenta do imposto sobre o lucro relativo a dividendos qualificados, em razão da dedução por participação. ↩
3. Sobre a perda de sedes bancárias em Basileia desde os anos 1990, ver as Partes D e E deste livro. Sobre a importância da sede da Helvetia Baloise para Basileia-Cidade, ver as declarações do governo cantonal em 2025. ↩
4. Sobre a participação da Patria Genossenschaft na Helvetia Baloise Holding AG após a conclusão da fusão (segundo a imprensa, da ordem de um quarto do capital), ver as notificações de participação na SIX Swiss Exchange. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.