Divergências na implementação: UE, Reino Unido e EUA

O acordo de dezembro de 2017 exigia transposição para o direito de cada jurisdição membro. É nesta fase que o consenso de Basileia se mostrou frágil. Várias jurisdições asiáticas, entre elas Japão, Hong Kong, Singapura e Austrália, implementaram a maior parte do pacote em 2023 ou 2024, em grande medida de acordo com o cronograma acordado. A Suíça seguiu em 1º de janeiro de 2025. As três maiores jurisdições ocidentais, porém, divergiram quanto ao calendário e quanto à substância.¹

A União Europeia (UE) adotou o pacote por meio do Regulamento (UE) 2024/1623, conhecido como CRR3, e da Diretiva (UE) 2024/1619, conhecida como CRD VI, publicados em junho de 2024. A maioria das disposições do CRR3 aplica-se desde 1º de janeiro de 2025. A UE, contudo, introduziu numerosos regimes transitórios, entre eles um tratamento temporariamente favorável das exposições corporativas sem rating e das hipotecas residenciais de baixo risco para efeitos do piso de resultado. A aplicação das novas regras de risco de mercado foi adiada por ato delegado para 2026 e, segundo propostas posteriores, para 2027.² Vários observadores, entre eles a Autoridade Bancária Europeia, assinalaram que essas disposições transitórias se afastam dos padrões de Basileia por um período considerável.

No Reino Unido, a Prudential Regulation Authority (PRA) implementa o pacote sob o nome “Basileia 3.1”. Publicou suas regras quase finais em duas etapas, em dezembro de 2023 e setembro de 2024. A data de implementação foi adiada mais de uma vez, primeiro de 2025 para 2026 e depois para 1º de janeiro de 2027, com a transição do piso de resultado encurtada, de modo que a implementação plena continua prevista para 2030. A PRA justificou os adiamentos principalmente pela necessidade de permanecer alinhada com o calendário incerto dos Estados Unidos (EUA).³

Os Estados Unidos têm sido o caso mais incerto. Em julho de 2023, o Federal Reserve, a Federal Deposit Insurance Corporation e o Office of the Comptroller of the Currency propuseram regras, comumente chamadas de “Basel III endgame”, que teriam elevado consideravelmente os requisitos de capital dos grandes bancos e aplicado a abordagem ampliada baseada no risco a todos os bancos com ativos acima de 100 bilhões de dólares. Após forte oposição do setor e críticas públicas de membros do Congresso, o vice-presidente de Supervisão do Federal Reserve anunciou em setembro de 2024 que as agências reapresentariam as regras com aumentos substancialmente menores.⁴ Após a mudança de governo em janeiro de 2025, as agências sinalizaram uma reconsideração fundamental da proposta, juntamente com uma recalibração do índice de alavancagem suplementar reforçado.⁵

Essas divergências tocam o núcleo do projeto de Basileia. O Acordo de 1988 nasceu da preocupação americana com a concorrência de bancos estrangeiros sujeitos a requisitos de capital mais baixos. Quarenta anos depois, as autoridades europeias e britânicas adiaram sua própria implementação pela mesma razão, por receio de que seus bancos ficassem em desvantagem perante os concorrentes americanos. O Comitê reafirmou várias vezes que seus membros esperam uma implementação plena, tempestiva e coerente, mas não dispõe de meios para fazer cumprir essa expectativa.⁶

Notas

1. Comitê de Basileia, Implementation of Basel Standards: A Report to G20 Leaders on Implementation of the Basel III Regulatory Reforms (publicado anualmente) e os relatórios de progresso do Comitê sobre a adoção. ↩
2. Regulamento (UE) 2024/1623, de 31 de maio de 2024, que altera o Regulamento (UE) n.º 575/2013 (CRR3), e Diretiva (UE) 2024/1619, de 31 de maio de 2024 (CRD VI); ato delegado da Comissão que adia a data de aplicação do FRTB. ↩
3. Prudential Regulation Authority, Policy Statements PS17/23 (dezembro de 2023) e PS9/24 (setembro de 2024) sobre a implementação de Basileia 3.1, e comunicados posteriores da PRA sobre o adiamento da data de implementação para 1º de janeiro de 2027. ↩
4. Joint notice of proposed rulemaking, Regulatory Capital Rule: Large Banking Organizations and Banking Organizations with Significant Trading Activity, 88 Fed. Reg. 64028 (18 de setembro de 2023); discurso de Michael S. Barr, vice-presidente de Supervisão, de 10 de setembro de 2024. ↩
5. Sobre a posição das agências americanas após janeiro de 2025 e a reapresentação das regras de capital, ver as declarações do Federal Reserve Board e das demais agências em 2025 e 2026. ↩
6. Ver, por exemplo, os comunicados de imprensa do GHOS que reafirmam a expectativa de implementação plena e coerente de Basileia III, incluindo declarações emitidas em 2024 e 2025. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.