Bancos privados e a consolidação da gestão de patrimônio

A gestão de patrimônio é a atividade sobre a qual repousa a reputação internacional do setor bancário suíço. A Parte E descreveu sua transformação após o fim do sigilo bancário para clientes estrangeiros: de um modelo baseado na discrição e em ativos não declarados para um modelo baseado em assessoria, desempenho dos investimentos e conformidade tributária.¹ A transformação teve um preço. O número de bancos privados na Suíça caiu acentuadamente desde 2010, por meio de fusões, vendas e liquidações. Estudos da Universidade de St. Gallen e da KPMG, que acompanham o setor há muitos anos, registram uma redução de aproximadamente metade no número de instituições nesse período.² As pequenas instituições, com ativos sob gestão de poucos bilhões de francos, tiveram especial dificuldade em suportar os custos fixos de regulação, tecnologia e compliance transfronteiriço.

A consolidação não foi uniforme. Um grupo de bancos privados com posicionamento claro e capital sólido cresceu, entre eles o Bank J. Safra Sarasin, em Basileia, descrito na Parte E, Capítulo I. Vários grupos bancários independentes listados em bolsa também adquiriram concorrentes menores e absorveram partes das carteiras de clientes que o Credit Suisse perdeu antes e depois de seu colapso. O punhado de banqueiros privados que ainda operam com responsabilidade pessoal ilimitada de seus sócios, organizados na Associação dos Banqueiros Privados Suíços, conservou uma importância simbólica que supera sua participação no mercado.³ Os bancos privados tradicionais de Basileia pertencem ao grupo das pequenas instituições cuja independência depende da lealdade dos clientes familiares e do compromisso pessoal de seus proprietários.

A gestão de patrimônio também mudou depois do desaparecimento do Credit Suisse. Alguns clientes que mantinham contas nos dois grandes bancos diversificaram sua custódia para outras instituições, porque um único banco passou a deter uma parcela de seu patrimônio maior do que sua própria política de risco permitia. Assessores deixaram o banco combinado em número considerável durante a integração e foram para concorrentes ou se estabeleceram como gestores de patrimônio independentes. Seus clientes frequentemente os acompanharam.⁴ O efeito foi uma modesta desconcentração dentro da gestão de patrimônio suíça, ainda que o mercado bancário como um todo tenha se tornado mais concentrado.

Notas

1. Sobre a estratégia do dinheiro declarado (white money strategy) e a transformação do private banking suíço após 2009, ver Parte E, Capítulo IV. ↩
2. Sobre a consolidação dos bancos privados suíços desde 2010 (número de instituições reduzido aproximadamente à metade), ver os estudos anuais da KPMG Suíça e da Universidade de St. Gallen sobre os bancos privados suíços (Clarity on Performance of Swiss Private Banks e títulos sucessores). ↩
3. Sobre a Associação dos Banqueiros Privados Suíços (membros que operam como sociedades de pessoas com responsabilidade ilimitada de pelo menos um sócio) e a Associação dos Bancos Suíços de Gestão de Ativos e de Patrimônio, ver as publicações de ambas as associações. ↩
4. Sobre a migração de assessores de clientes e de ativos de clientes do UBS e do Credit Suisse para outros bancos suíços e para gestores de patrimônio independentes durante e após a integração (2023–2025), ver as reportagens da imprensa financeira e os relatórios anuais das instituições receptoras. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.