Regras de produto: IDD, PRIIPs e o regime da FinSA

Na União Europeia (UE), as apólices de seguro de vida com componente de investimento são produtos de investimento com base em seguros. Sua distribuição é regida pela Diretiva de Distribuição de Seguros, que impõe às seguradoras e aos intermediários deveres de informação, de adequação e de conveniência, bem como normas sobre conflitos de interesses e incentivos. Essas normas correspondem às da MiFID II para os produtos de investimento, embora estejam estabelecidas em um instrumento separado. Além disso, o Regulamento PRIIPs exige que a seguradora forneça um documento de informações essenciais antes da celebração do contrato.¹

Na Suíça, a Lei Federal sobre Serviços Financeiros (FinSA) não se aplica às seguradoras, que são regidas pela Lei Federal sobre a Supervisão de Empresas de Seguros (ISA/VAG). A revisão dessa lei, em vigor desde 1º de janeiro de 2024, introduziu a categoria dos seguros de vida qualificados, que abrange os seguros de vida com componente de investimento. Para esses produtos, as seguradoras devem fornecer um documento de informações essenciais, examinar a adequação ou a conveniência do produto para o cliente e documentar o aconselhamento prestado. O legislador suíço alinhou, assim, as normas de conduta para os produtos de investimento com base em seguros às da FinSA.²

Notas

Diretiva (UE) 2016/97 sobre a distribuição de seguros (IDD), em especial os arts. 26–30 sobre os produtos de investimento com base em seguros, e Regulamento (UE) n.º 1286/2014 sobre os documentos de informação fundamental para pacotes de produtos de investimento de retalho e de produtos de investimento com base em seguros (PRIIPs). ↩
Arts. 39a e ss. ISA (seguros de vida qualificados), conforme introduzidos pela revisão parcial da Lei de Supervisão de Seguros em vigor desde 1º de janeiro de 2024, e as disposições correspondentes da Portaria sobre a Supervisão de Empresas de Seguros Privadas (AVO/ISO). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt/advogado

Sou advogado suíço e também habilitado como solicitor em Hong Kong e na Inglaterra e País de Gales, com quase 25 anos de experiência.

Juntamente com minha equipe multilíngue, que inclui falantes nativos de chinês, japonês, coreano, russo, ucraniano e francês, assessoro empresas e seus proprietários do mundo inteiro em todo o espectro de questões de direito bancário, societário, comercial e tributário na Suíça, incluindo planejamento tributário internacional, serviços fiduciários e serviços jurídicos de family office, como imigração e mudança para a Suíça ou investimentos imobiliários. Minha atuação tem foco especial em clientes de mercados emergentes e de fronteira na Grande China, na Ásia Central e no Cáucaso, no restante da Ásia, no Oriente Médio, na África e na América Latina, e assessoro igualmente clientes da Europa e da América do Norte. Por meio de uma empresa fiduciária suíça afiliada, cuidamos também da constituição e da administração contínua de suas sociedades e demais estruturas, incluindo contabilidade, declarações de impostos e serviços de secretaria societária, e atuo como administrador profissional quando necessário. Com o apoio de uma rede de parceiros de cooperação de primeira linha, também implemento soluções em todo o mundo.

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