Prospectos, documentos de informações essenciais e o tema do autor

A Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (FinSA) introduziu um regime uniforme de prospecto para ofertas públicas de valores mobiliários e para a admissão de valores mobiliários à negociação. Um prospecto deve conter as informações essenciais sobre o emissor e os valores mobiliários e deve ser examinado, antes de sua publicação, por um órgão de verificação autorizado pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA). Há isenções para ofertas dirigidas exclusivamente a clientes profissionais, para ofertas a menos de quinhentos investidores de varejo e para ofertas com valores nominais mínimos elevados.¹

Para os instrumentos financeiros oferecidos a clientes de varejo, o prestador deve também elaborar um documento de informações essenciais, um documento breve e padronizado que descreve o produto, seus riscos, seus custos e seu desempenho esperado em diferentes cenários. O documento de informações essenciais segue o modelo do Regulamento europeu PRIIPs, razão pela qual os documentos elaborados nos termos do regulamento europeu são reconhecidos na Suíça.

A lei impõe responsabilidade por informações incorretas, enganosas ou incompletas em prospectos e documentos de informações essenciais. As pessoas que participam da elaboração dos documentos respondem perante os investidores pelos danos causados por tais informações, se tiverem agido com dolo ou culpa.² A responsabilidade pelo prospecto de emissores, bancos e outros participantes é um tema que o autor estudou em sua tese de doutorado sobre a responsabilidade pelo prospecto das seguradoras de vida. O regime suíço, que atribui o ônus da prova ao investidor e exige culpa, difere em vários aspectos dos regimes da Alemanha e da União Europeia (UE). A comparação desses regimes faz parte da expertise que um profissional com atuação transfronteiriça leva aos litígios sobre produtos de investimento.

Notas

1. Sobre o regime de prospecto da FinSA (arts. 35 e segs.), o exame por um órgão de verificação (arts. 51 e segs.), as isenções (arts. 36 e seg.) e o documento de informações essenciais para instrumentos financeiros oferecidos a clientes de varejo (arts. 58 e segs.), ver SR 950.1. ↩
2. Art. 69 da FinSA sobre a responsabilidade pelo prospecto. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.