Seguradoras suíças e os atores de Basileia

Os grupos seguradores suíços desempenharam um papel de destaque no mercado transfronteiriço de wrappers. A Swiss Life operou seguradoras no Liechtenstein, em Luxemburgo e em Singapura especializadas em negócios private placement. A Baloise, o grupo de Basileia cuja história foi examinada na Parte D e no primeiro capítulo desta parte, detém há muitos anos seguradoras de vida em Luxemburgo e no Liechtenstein que vendem apólices unit-linked a clientes de países vizinhos. Outros grupos suíços seguiram estratégias semelhantes em diferentes momentos. O lugar dessas unidades no grupo formado pela fusão da Baloise com a Helvetia, e as decisões do grupo resultante sobre seu negócio de seguros de vida transfronteiriço, devem ser examinados à luz dos relatórios anuais mais recentes.¹

A razão pela qual os grupos suíços exerceram esse negócio por meio de subsidiárias estrangeiras reside na ausência de um passaporte europeu para as seguradoras suíças. A Suíça celebrou com a Comunidade Europeia um acordo sobre o seguro direto não vida, datado de 1989, que permite às seguradoras estabelecer sucursais com base no reconhecimento mútuo. Como o seguro de vida não está abrangido, as seguradoras suíças não podem vender, a partir da Suíça, apólices de vida de forma transfronteiriça na União Europeia (UE). Um grupo suíço que deseje atender tomadores de seguro na UE deve, por isso, atuar por meio de uma seguradora estabelecida em um Estado-membro do Espaço Econômico Europeu (EEE).²

Na Suíça, as seguradoras suíças oferecem apólices unit-linked com prêmio único e com prêmios periódicos, incluindo apólices com fundos internos geridos por gestores de patrimônio suíços. Para clientes privados residentes na Suíça, essas apólices são sobretudo instrumentos de poupança previdenciária no âmbito do pilar 3b e de planejamento sucessório. Suas vantagens tributárias são mais restritas do que as de apólices comparáveis na França ou na Itália, e o imposto federal do selo sobre os prêmios únicos reduz ainda mais sua atratividade. O mercado suíço de produtos wrapper para clientes domésticos é, por isso, menor do que o mercado transfronteiriço atendido pelos grupos suíços por meio de suas subsidiárias estrangeiras.

A contribuição de Basileia para esse negócio não assenta apenas nas seguradoras. Os bancos privados de Basileia e os escritórios de Basileia dos grandes bancos atuam há muitos anos como custodiantes e gestores de patrimônio de carteiras detidas em apólices luxemburguesas e do Liechtenstein. Advogados e fiduciários de Basileia com clientes em Baden-Württemberg e na Alsácia assessoram sobre o uso de apólices no planejamento alemão e francês. Como as estatísticas não distinguem por cidade, a participação exata de Basileia no negócio suíço de wrappers não pode ser medida, de modo que qualquer número seria especulativo. O que se pode dizer é que o instrumento se ajusta ao perfil de um centro financeiro que combina seguradoras, bancos privados e assessoria transfronteiriça a curta distância de dois grandes mercados vizinhos.³

Notas

1. Sobre as subsidiárias de seguros de vida transfronteiriços dos grupos seguradores suíços no Liechtenstein e em Luxemburgo, ver os relatórios anuais da Swiss Life, da Baloise e da Helvetia. Sobre a fusão da Baloise com a Helvetia, ver o capítulo I desta parte. ↩
2. Acordo entre a Confederação Suíça e a Comunidade Econômica Europeia relativo ao seguro direto não vida, de 10 de outubro de 1989 (SR 0.961.1). O acordo abrange apenas o seguro não vida. ↩
3. O autor não tem conhecimento de estatísticas oficiais sobre a participação de cidades suíças individuais no negócio transfronteiriço de wrappers. A afirmação é uma avaliação qualitativa baseada na estrutura do centro financeiro de Basileia descrita nas Partes D e E. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.