O negócio do risco

O seguro é o negócio de transformar incerteza em custo calculável. Uma seguradora recebe prêmios de muitos segurados, cada um dos quais está exposto a um risco de perda, e paga as perdas daqueles que as sofrem. Como as perdas de um grande número de segurados são mais previsíveis do que a perda de qualquer indivíduo, a seguradora pode estimar o total das perdas e fixar prêmios que as cubram, com uma margem para custos e lucro. O fundamento matemático desse negócio é a lei dos grandes números, que Jakob Bernoulli formulou em Basileia e que a Parte A e a Parte B já mencionaram. Seu fundamento econômico é a disposição de indivíduos e empresas de pagar determinado prêmio para evitar uma perda incerta, que Daniel Bernoulli explicou em seu ensaio sobre a medição do risco, de 1738.

Basileia tem uma relação particular com o seguro. É a cidade dos Bernoulli, cuja matemática fundamenta a ciência atuarial do seguro. No século XIX, tornou-se a sede de várias companhias de seguros, entre elas o grupo hoje conhecido como Baloise, que se tornou uma das principais seguradoras da Suíça e se expandiu para a Alemanha, a Bélgica e Luxemburgo. Sua indústria química criava riscos de incêndio, explosão, poluição e responsabilidade civil que exigiam seguro em grande escala. E seus bancos privados administravam os investimentos das seguradoras e as apólices de seguro de vida de clientes abastados.

Este capítulo examina a evolução de Basileia como centro de seguros de meados do século XIX até 1945. Descreve as origens das seguradoras de Basileia, o papel do grande incêndio de Glarus na fundação das companhias de seguros suíças, a supervisão federal dos seguros introduzida em 1885, o ramo de seguro de vida e sua relação com o planejamento patrimonial, a expansão internacional das seguradoras de Basileia e as crises que enfrentaram, bem como o surgimento do seguro social ao lado do seguro privado. A Parte I retorna ao seguro em sua forma moderna, incluindo a fusão da Baloise com a Helvetia.

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.