A Lei de Supervisão de Seguros de 2004

A Lei de Supervisão de Seguros (LSA/VAG), de 17 de dezembro de 2004, entrou em vigor em 1º de janeiro de 2006 e substituiu a lei de 1978, juntamente com várias leis mais antigas.¹ Sua finalidade declarada, enunciada no art. 1, é a proteção dos segurados contra os riscos de insolvência das empresas de seguros e contra abusos. A formulação é significativa, porque faz da proteção dos segurados o objetivo primordial da supervisão de seguros, à frente da estabilidade do sistema financeiro ou da competitividade do setor. A Lei de Supervisão do Mercado Financeiro (LFINMA/FINMASA) acrescentou mais tarde a proteção do funcionamento dos mercados financeiros como objetivo geral da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), de modo que os dois objetivos coexistem hoje lado a lado.²

A lei aplica-se às empresas de seguros com sede na Suíça que exercem atividade de seguro direto ou de resseguro, às sucursais suíças de seguradoras estrangeiras, aos intermediários de seguros e aos grupos e conglomerados de seguros. Toda seguradora precisa de uma licença da FINMA para cada ramo que pretenda explorar. Para obtê-la, a companhia deve apresentar um plano de atividades que descreva sua organização, seu âmbito geográfico e material de atuação, seus arranjos de resseguro, seus recursos de capital e sua gestão de riscos.³ O plano de atividades é um documento vivo. Qualquer alteração de seus elementos essenciais exige aprovação da FINMA ou notificação a ela, conforme o elemento em causa, de modo que o supervisor permaneça informado sobre a atividade efetiva da companhia ao longo de toda a sua existência.

Vários princípios da lei refletem tradições especificamente suíças. O princípio da separação de ramos (Spartentrennung) proíbe uma seguradora de vida de operar também em ramos não vida, com exceções limitadas para seguros de acidentes e de saúde como complementos de apólices de vida. Sua finalidade é impedir que a poupança de longo prazo dos segurados de vida fique exposta à volatilidade dos sinistros não vida.⁴ Isso explica as estruturas de grupo das seguradoras suíças, que normalmente mantêm uma companhia de vida e uma companhia não vida lado a lado sob uma sociedade holding comum. A Baloise, por exemplo, operou por muito tempo a Basler Leben AG e a Basler Versicherung AG como entidades jurídicas separadas dentro do mesmo grupo, estrutura que o grupo resultante da fusão herdou. As empresas de seguros devem adotar a forma de sociedade anônima suíça (AG) ou de cooperativa, o que reflete a importância da tradição mútua no seguro suíço.⁵

A LSA/VAG de 2004 marcou a transição de uma supervisão de produtos para uma supervisão da solvência e da governança. A aprovação prévia de tarifas e condições gerais foi em grande parte abolida, exceto para o negócio de previdência profissional e o seguro de saúde complementar. Em seu lugar, a lei introduziu a exigência de uma gestão de riscos adequada, de um sistema de controle interno, de um atuário responsável e de uma empresa de auditoria externa. As seguradoras passaram também a ser obrigadas a manter capital suficiente, medido em função dos riscos que suportam.⁶ O atuário responsável, que deve assegurar que as provisões técnicas sejam adequadas e que a solvência seja calculada corretamente, tornou-se uma figura central nesse sistema, situando-se entre a administração da seguradora e o supervisor de modo semelhante ao papel do auditor externo.

A lei conferiu também ao supervisor um amplo catálogo de medidas de proteção. Quando uma seguradora deixa de cumprir suas obrigações, ou quando os interesses dos segurados parecem ameaçados, a FINMA pode intervir com medidas que vão desde restrições à livre disposição de ativos até a nomeação de um encarregado de investigação e a transferência da carteira de seguros para outra companhia.⁷ Até 2024, a lei não continha um regime específico de reestruturação comparável ao disponível para os bancos, de modo que a consequência última da quebra de uma seguradora era a falência. A revisão que entrou em vigor em 2024 eliminou essa lacuna e é discutida mais adiante neste capítulo.

Notas

1. Lei Federal de 17 de dezembro de 2004 sobre a Supervisão das Empresas de Seguros (VAG, SR 961.01), em vigor desde 1º de janeiro de 2006; substituiu a Lei Federal de 23 de junho de 1978 sobre a Supervisão das Instituições de Seguros Privadas. ↩
2. Art. 1 da VAG (finalidade: proteção dos segurados contra os riscos de insolvência e contra abusos); art. 5 da LFINMA/FINMASA (objetivos da supervisão do mercado financeiro: proteção dos credores, dos investidores e dos segurados e do funcionamento dos mercados financeiros). ↩
3. Arts. 3–4 da VAG (exigência de licença e plano de atividades); Anexo 1 do Regulamento sobre a Supervisão de Seguros (AVO) (classificação dos ramos). ↩
4. Art. 12 da VAG (proibição de combinar o seguro de vida com outros ramos, ressalvadas exceções); ver também as regras correspondentes do direito da UE (art. 73 da Diretiva Solvência II). ↩
5. Art. 7 da VAG (forma jurídica: Aktiengesellschaft ou Genossenschaft); sobre as estruturas de grupo das seguradoras suíças, ver os relatórios anuais da Baloise, da Helvetia, da Swiss Life e da Zurich. ↩
6. Arts. 22–24 da VAG (gestão de riscos, atuário responsável, verantwortlicher Aktuar); art. 9 da VAG (solvência); arts. 28 e seguintes da VAG (auditoria); sobre a manutenção do controle preventivo de produtos na previdência profissional e no seguro de saúde complementar, ver o art. 4, al. 2, let. r, da VAG e o art. 38 da VAG. ↩
7. Art. 51 da VAG (medidas de proteção, sichernde Massnahmen); art. 52 da VAG (cassação da licença); arts. 53–54 da VAG (falência). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.