A Associação Internacional de Supervisores de Seguros

Os supervisores de seguros organizaram-se internacionalmente mais tarde do que os supervisores bancários. Como a atividade seguradora foi por muito tempo considerada de caráter nacional e menos propensa ao contágio do que a atividade bancária, havia pouca pressão para a cooperação transfronteiriça. Essa percepção mudou no início dos anos 1990, quando o crescimento dos grupos seguradores internacionais e do mercado de resseguros, no qual empresas suíças desempenham papel de liderança desde o século XIX, tornou necessário que os supervisores trocassem informações e acordassem princípios comuns. A Associação Internacional de Supervisores de Seguros (International Association of Insurance Supervisors, IAIS) foi fundada em 1994. O seu secretariado foi inicialmente acolhido pela National Association of Insurance Commissioners, nos Estados Unidos (EUA), antes de se transferir para o Banco de Compensações Internacionais (BIS), em Basileia, em 1998.¹

Tal como o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB), a IAIS é uma associação de direito suíço com sede em Basileia. Os seus membros são supervisores e reguladores de seguros de cerca de duzentas jurisdições em aproximadamente 140 países, o que torna o seu quadro de membros muito mais amplo do que o do Comitê de Basileia ou do FSB.² Até 2015, seguradoras e outros participantes do setor podiam aderir à IAIS como observadores e contribuíam para o seu orçamento. A decisão de pôr fim ao estatuto de observador, tomada na sequência de críticas de que o setor tinha influência excessiva na elaboração de padrões, transformou a IAIS numa associação de autoridades públicas financiada pelos seus membros. A consulta às partes interessadas realiza-se hoje por meio de consultas públicas e reuniões de diálogo. A Assembleia Geral dos membros elege o Comitê Executivo, que conduz os trabalhos da associação com o apoio de comitês de elaboração de políticas, de implementação e avaliação, de questões macroprudenciais e de orçamento.³

O padrão central da IAIS é o conjunto dos Insurance Core Principles (ICPs). Adotados pela primeira vez em 2000 e revistos de forma abrangente em 2011 e 2019, os ICPs estabelecem os elementos essenciais de um regime eficaz de supervisão de seguros.⁴ Abrangem os objetivos, os poderes e a independência do supervisor, o licenciamento, a idoneidade das pessoas, as mudanças de controle, a governança corporativa, a gestão de riscos e os controles internos, a avaliação, os investimentos, a adequação de capital, os intermediários, a conduta de negócios, a supervisão de grupo, a supervisão macroprudencial, a resolução e a prevenção de crimes financeiros. Os ICPs constituem o referencial com base no qual o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial avaliam a supervisão de seguros nos seus Programas de Avaliação do Setor Financeiro (FSAP). A sua estrutura segue uma hierarquia de enunciados de princípios, padrões e orientações que se assemelha aos Princípios Fundamentais de Basileia para uma Supervisão Bancária Eficaz.

O Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups, conhecido como ComFrame, acrescenta uma camada de requisitos para grandes grupos seguradores que operam em várias jurisdições. A IAIS começou a trabalhar nele em 2010 e adotou-o em novembro de 2019. O ComFrame estabelece critérios para identificar grupos seguradores com atuação internacional, requisitos de governança e gestão de riscos no nível do grupo e procedimentos de cooperação entre supervisores por meio de colégios de supervisores e grupos de gestão de crises. Está integrado ao texto dos ICPs, de modo que o supervisor de um grupo com atuação internacional aplica os princípios gerais juntamente com os padrões específicos do ComFrame.⁵

O projeto mais ambicioso e mais controverso da IAIS tem sido o Insurance Capital Standard (ICS). O seu objetivo é criar uma medida comum e baseada no risco da adequação de capital para grupos seguradores com atuação internacional, comparável em função aos padrões de capital de Basileia para os bancos. O projeto enfrentou a dificuldade de que os regimes de capital de seguros se haviam desenvolvido segundo linhas muito diferentes. A União Europeia (UE) aplica o regime Solvência II, consistente com o mercado, a Suíça o seu Swiss Solvency Test, ao passo que os EUA se baseiam em regras estaduais de capital baseado no risco e num cálculo de capital de grupo que agrega os requisitos de capital das entidades jurídicas do grupo. Após um período de acompanhamento iniciado em 2020, a IAIS adotou o ICS como requisito de capital prescrito em dezembro de 2024.⁶ Ao mesmo tempo, concluiu que o Método de Agregação (Aggregation Method) desenvolvido pelos EUA produz resultados comparáveis aos do ICS, de modo que as jurisdições que o aplicam seriam consideradas como implementando o padrão de forma equivalente. Os críticos viram nessa conclusão um compromisso político, enquanto os seus defensores a viram como o preço de manter o maior mercado de seguros dentro do arcabouço.⁷

O Holistic Framework for the Assessment and Mitigation of Systemic Risk in the Insurance Sector, adotado em novembro de 2019 e implementado a partir de 2020, reflete uma mudança na forma de pensar o risco sistêmico nos seguros. A abordagem anterior, que designava seguradoras individuais de importância sistêmica global e as sujeitava a requisitos mais elevados, partia do pressuposto de que o risco sistêmico decorria do tamanho e da interconexão de determinadas empresas. O Holistic Framework adota a visão de que esse risco pode decorrer também de atividades e de exposições comuns em todo o setor. Combina medidas reforçadas de política de supervisão, um exercício de monitoramento global e uma avaliação da consistência da implementação nas jurisdições-membros.⁸ Após examinar a sua implementação, o FSB decidiu, em dezembro de 2022, descontinuar a identificação anual de seguradoras de importância sistêmica global, mantendo a possibilidade de restabelecê-la.

Para a praça financeira suíça, a IAIS tem importância particular, porque a Suíça é sede de alguns dos maiores grupos de seguros e resseguros do mundo. A Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) participa dos trabalhos da IAIS e preside ou integra colégios de supervisores para os grupos suíços. O Swiss Solvency Test, introduzido pelo antigo Departamento Federal de Seguros Privados a partir de 2006 e obrigatório desde 2011, influenciou as discussões internacionais sobre capital baseado no risco numa época em que o Solvência II ainda estava em elaboração.⁹ A Parte I deste livro examina em detalhe o setor de seguros e resseguros de Basileia e da sua região. No presente contexto, basta observar que os padrões aplicados pelos supervisores da Swiss Re, da Zurich, da Helvetia, da Baloise e dos demais grupos suíços são moldados em parte por uma associação que tem sede na mesma cidade que a Baloise, a qual acordou em 2025 combinar-se com a Helvetia num grupo com sede em Basileia.¹⁰

Notas

1. Sobre a fundação da IAIS em 1994 e a transferência do seu secretariado para o BIS, em Basileia, em 1998, ver IAIS, “About the IAIS”, no site da IAIS; relatórios anuais da IAIS. ↩
2. IAIS By-Laws (conforme alterados); número de membros segundo o site da IAIS e o seu relatório anual mais recente. ↩
3. Sobre o fim do estatuto de observador em 2015 e a estrutura de governança da IAIS (Assembleia Geral, Comitê Executivo, comitês), ver os comunicados de imprensa da IAIS de 2014 e 2015; IAIS By-Laws. ↩
4. IAIS, Insurance Core Principles and Common Framework for the Supervision of Internationally Active Insurance Groups, adotados em novembro de 2019, com alterações posteriores; versões anteriores dos ICPs de 2000, 2003 e 2011. ↩
5. IAIS, ComFrame, adotado em 14 de novembro de 2019 na Assembleia Geral Anual da IAIS em Abu Dhabi; integrado aos ICPs. ↩
6. Comunicado de imprensa da IAIS sobre a adoção do Insurance Capital Standard, dezembro de 2024; sobre o período de acompanhamento de cinco anos do ICS Version 2.0 (2020–2024), ver IAIS, Insurance Capital Standard: Version 2.0 for the Monitoring Period, novembro de 2019. ↩
7. IAIS, avaliação de comparabilidade do Aggregation Method, decisão final de novembro/dezembro de 2024. ↩
8. IAIS, Holistic Framework for Systemic Risk in the Insurance Sector, novembro de 2019; IAIS, Global Insurance Market Report (GIMAR) anual. ↩
9. Sobre o Swiss Solvency Test, introduzido a título experimental a partir de 2006 e obrigatório a partir de 2011, e a sua relação com o Solvência II, ver FINMA, publicações sobre o SST; Lei Federal sobre a Supervisão de Seguros (VAG) e Portaria sobre a Supervisão de Seguros (AVO), conforme revistas. ↩
10. Sobre a fusão da Helvetia e da Baloise anunciada em abril de 2025 e concluída no fim daquele ano como Helvetia Baloise Holding, com sede em Basileia, ver os comunicados de imprensa das empresas. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.