A revisão de 2024

A Lei Federal sobre a Supervisão de Empresas de Seguros (VAG) de 2004 foi revista em um projeto que começou com uma consulta pública em 2016 e terminou com a aprovação da lei modificativa pelo Parlamento em 18 de março de 2022. A lei revista e as portarias revistas entraram em vigor em 1º de janeiro de 2024.¹ A revisão tinha quatro objetivos principais: diferenciar a supervisão de acordo com as necessidades de proteção dos segurados, introduzir um regime de saneamento para as seguradoras, modernizar as normas sobre os intermediários de seguros e promover a inovação. Ela também transferiu elementos essenciais do Teste Suíço de Solvência (SST) para a portaria e ajustou as normas de conduta comercial em consonância com a Lei Federal sobre Serviços Financeiros (FinSA) de 2018, que havia excluído os produtos de seguro de seu âmbito de aplicação.

A diferenciação da supervisão baseia-se na ideia de que os segurados profissionais não necessitam da mesma proteção que os consumidores. As seguradoras cujos clientes são exclusivamente segurados profissionais, como grandes empresas, entidades públicas, fundos de pensão ou outras seguradoras, podem ser dispensadas de certos requisitos, por exemplo no que se refere ao patrimônio vinculado e à aprovação do plano de negócios.² As resseguradoras e as seguradoras cativas, que já estavam sujeitas a um regime mais leve, enquadram-se naturalmente nessa lógica. A abordagem aproxima a supervisão suíça de seguros da segmentação de clientes do direito dos serviços financeiros e da distinção entre grandes riscos e riscos de massa do direito europeu. Ela tem importância prática para as cativas dos grupos farmacêuticos e químicos de Basileia, examinadas no capítulo V desta parte.

As disposições sobre inovação permitem à Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) isentar total ou parcialmente da supervisão as seguradoras com modelos de negócios inovadores, desde que a proteção dos segurados seja assegurada por outros meios, por exemplo pela limitação do volume de negócios ou das categorias de clientes.³ A disposição responde à evolução da tecnologia de seguros, como os seguros paramétricos, os modelos peer-to-peer e as plataformas digitais de distribuição. Reflete também a experiência do setor bancário, onde a licença fintech e o sandbox previsto na Portaria sobre Bancos haviam sido introduzidos alguns anos antes. Resta saber se o sandbox de seguros gerará atividade significativa. Nos primeiros anos após 2024, o número de modelos de negócios isentos parece ter sido pequeno.⁴

Outro elemento da revisão diz respeito à conduta comercial. A lei revista introduziu deveres de informação, de adequação e de documentação para os chamados seguros de vida qualificados, isto é, produtos de seguro de vida com caráter de investimento, como as apólices unit-linked e index-linked, nas quais o segurado suporta o risco de investimento. Para esses produtos, a seguradora deve fornecer um documento de informações essenciais e verificar se o produto é adequado ao cliente, levando em conta os conhecimentos e a experiência deste.⁵ Essas normas aproximam a distribuição de seguros de vida do tipo investimento dos padrões da FinSA, da mesma forma que a Diretiva de Distribuição de Seguros e o Regulamento PRIIPs da União Europeia (UE) estenderam as normas de proteção do investidor aos produtos de investimento com base em seguros. Elas têm relevância direta para o negócio com clientes privados com seguros de vida como estrutura de acondicionamento (wrappers), examinado no capítulo III.

Notas

1. Alteração de 18 de março de 2022 da Lei de Supervisão de Seguros (AS 2023 …), em vigor desde 1º de janeiro de 2024; mensagem do Conselho Federal de 21 de outubro de 2020 (BBl 2020 8967); Portaria sobre a Supervisão de Empresas de Seguros Privadas (AVO) revista de 2023. ↩
2. Art. 30a VAG revisto (definição de segurados profissionais) e arts. 30b e ss. VAG sobre os requisitos de supervisão reduzidos para as seguradoras que atendem exclusivamente segurados profissionais; disposições correspondentes da AVO. ↩
3. Art. 2, al. 3, VAG revisto e disposições correspondentes da AVO sobre as isenções para modelos de negócios inovadores (sandbox de seguros). ↩
4. Sobre a utilização da isenção para modelos de negócios de seguros inovadores desde 2024, ver os relatórios anuais da FINMA de 2024 e 2025. ↩
5. Arts. 39a–39k VAG revistos (normas de conduta para seguros de vida qualificados: documento de informações essenciais, teste de adequação, documentação, conflitos de interesses e divulgação de remunerações); disposições correspondentes da AVO. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.