UBS: a raiz basileense do maior banco suíço

Em dezembro de 1997, a Swiss Bank Corporation, de Basileia, e a Union Bank of Switzerland, de Zurique, anunciaram sua fusão. O novo banco, que adotou o nome UBS, iniciou suas operações em 1998 e tornou-se o maior banco da Suíça e um dos maiores gestores de patrimônio do mundo. Suas sedes legais foram estabelecidas tanto em Basileia quanto em Zurique, um compromisso que refletia as origens dos dois bancos.¹ A UBS Group AG, sociedade holding criada em 2014, está registrada em Zurique, enquanto o UBS AG, principal banco operacional, mantém sua dupla sede em Zurique e Basileia.

Na prática, o centro de gravidade do banco resultante da fusão deslocou-se para Zurique, onde se situavam a direção do grupo e a maior parte de suas funções centrais. A Swiss Bank Corporation trouxe para a fusão seu forte negócio de banco de investimento, construído na década de 1990 por meio das aquisições da empresa norte-americana de derivativos O’Connor e do banco de investimento britânico S.G. Warburg. Contribuiu também com seu negócio de gestão de ativos, que incluía a aquisição da empresa norte-americana Brinson Partners. Vários desses negócios, e alguns dos principais dirigentes do banco resultante da fusão, vieram do lado de Basileia.²

O UBS atravessou duas crises existenciais no século XXI. Em 2008, sofreu perdas de dezenas de bilhões de francos com títulos lastreados em hipotecas subprime norte-americanas e teve de ser resgatado pelo Estado suíço. Enquanto o Banco Nacional Suíço (BNS/SNB) assumia ativos ilíquidos de cerca de sessenta bilhões de dólares em um veículo de propósito específico, o StabFund, a Confederação subscreveu seis bilhões de francos em títulos obrigatoriamente conversíveis.³ Tanto a Confederação quanto o Banco Nacional recuperaram mais tarde seus investimentos com lucro. Nos mesmos anos, as autoridades dos Estados Unidos investigaram o UBS por ajudar clientes norte-americanos a sonegar impostos, caso que levou ao fim do sigilo bancário para fins fiscais estrangeiros, como mostra o Capítulo IV.

A segunda crise veio de fora. Quando uma corrida aos depósitos em março de 2023 deixou o Credit Suisse incapaz de sobreviver por conta própria, as autoridades suíças organizaram sua aquisição pelo UBS. O banco resultante da fusão tornou-se um dos maiores gestores de patrimônio do mundo, com ativos totais equivalentes a cerca do dobro da economia suíça. Seu tamanho levantou questões sobre a capacidade da Suíça de sustentá-lo em uma crise futura, examinadas nas seções seguintes e no Capítulo II.

Notas

1. Sobre a fusão da Swiss Bank Corporation com a Union Bank of Switzerland, anunciada em 8 de dezembro de 1997 e concluída em 1998, e as sedes legais do UBS em Basileia e Zurique, ver os relatórios anuais do UBS. ↩
2. Sobre as aquisições da Swiss Bank Corporation na década de 1990 (O’Connor & Associates, 1992; Brinson Partners, 1994; S.G. Warburg, 1995), ver a história da Swiss Bank Corporation e do UBS. ↩
3. Sobre o resgate do UBS em outubro de 2008 (Confederação: CHF 6 bilhões em títulos obrigatoriamente conversíveis; Banco Nacional Suíço: StabFund para ativos ilíquidos de até USD 60 bilhões, montante posteriormente reduzido) e o reembolso subsequente com lucro para a Confederação e o BNS, ver os relatórios do Banco Nacional Suíço e do Departamento Federal de Finanças. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.