Por que o modelo bancário precisa de cenários

O modelo bancário suíço foi declarado morto várias vezes nas últimas três décadas. Os comentaristas o enterraram quando os Estados Unidos obrigaram o UBS a revelar dados de clientes em 2009, novamente quando a troca automática de informações pôs fim ao sigilo bancário para clientes estrangeiros e mais uma vez quando o Credit Suisse ruiu em março de 2023. Em cada ocasião, o modelo sobreviveu de forma modificada, porque seus fundamentos eram mais amplos do que a característica que acabara de ser perdida. A estabilidade política, uma moeda forte, a segurança jurídica, um amplo contingente de especialistas e uma longa tradição na gestão do dinheiro alheio sobreviveram ao sigilo que outrora parecia definir a atividade bancária suíça. A Parte E deste livro descreveu essa transformação da perspectiva das instituições de Basileia e de seus clientes.¹

Este capítulo pergunta como o modelo poderá ser em 2035. Ele segue o método que a Parte K aplica do início ao fim. Primeiro vem um breve relato da situação de partida atual, com remissões aos capítulos em que os detalhes já foram expostos. Seguem-se os motores e as incertezas que moldarão a próxima década, e o capítulo desenvolve então quatro cenários para 2035, cada um com sinalizadores que permitem a um observador reconhecer qual deles está se concretizando. Os cenários são construções analíticas elaboradas para este livro. Não são previsões. Nenhum deles é apresentado como o resultado mais provável. Sua finalidade é ajudar instituições, clientes e assessores em Basileia a testar suas estratégias diante de futuros que diferem de maneira estruturada.

O método remonta ao grupo de planejamento da Royal Dutch Shell no início dos anos 1970, cujo trabalho Pierre Wack descreveu em dois artigos na Harvard Business Review. Wack sustentava que os cenários são úteis quando mudam os modelos mentais dos tomadores de decisão, e menos úteis quando apenas enquadram uma previsão entre uma variante otimista e outra pessimista.² Peter Schwartz, que mais tarde popularizou a abordagem, recomendava identificar primeiro as forças motrizes, depois separar os elementos predeterminados das incertezas críticas e construir os cenários ao longo dos eixos formados pelas mais importantes dessas incertezas.³ Este capítulo segue essa sequência de forma simplificada. Trata a demografia, a força do franco e a importância continuada do compliance como amplamente predeterminadas. Trata como incertezas críticas a localização do UBS, a configuração da regulação de capital suíça, o acesso dos bancos suíços ao mercado europeu e o ritmo da mudança tecnológica.

Uma limitação deve ser declarada desde já. Várias das decisões que moldarão o modelo bancário suíço ainda estavam pendentes no outono de 2026, quando este capítulo foi redigido. Entre elas estão a tramitação parlamentar das exigências de capital para o UBS, a ratificação do pacote de acordos com a União Europeia (UE) e diversas votações populares sobre questões de tributação e neutralidade. O capítulo não antecipa o resultado de nenhuma votação ou decisão parlamentar. Quando descreve desenvolvimentos posteriores a 2024, a situação das informações deve ser conferida com fontes atuais.

Notas

1. Sobre o fim do sigilo bancário para clientes estrangeiros e suas consequências para o private banking, ver Parte E, Capítulo IV; sobre o panorama bancário de Basileia após o colapso do Credit Suisse, ver Parte E, Capítulo I. ↩
2. Pierre Wack, “Scenarios: Uncharted Waters Ahead”, Harvard Business Review 63/5 (1985), p. 73–89, e “Scenarios: Shooting the Rapids”, Harvard Business Review 63/6 (1985), p. 139–150. ↩
3. Peter Schwartz, The Art of the Long View: Planning for the Future in an Uncertain World, Nova York, 1991; ver também Kees van der Heijden, Scenarios: The Art of Strategic Conversation, Chichester, 1996. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.