Sociedades holding das BVI e das Ilhas Cayman após as regras de substância econômica

Durante décadas, as sociedades das Ilhas Virgens Britânicas (BVI) e das Ilhas Cayman foram os veículos de holding padrão das famílias empresárias asiáticas e do Oriente Médio. Desde 2019, a legislação de substância econômica, o reporte de beneficiários efetivos e bancos mais exigentes elevaram o custo de manter essas sociedades, e muitos titulares perguntam-se hoje se sua holding ainda se ajusta às suas circunstâncias.

As regras de substância econômica

Ambos os territórios introduziram legislação de substância econômica que entrou em vigor no início de 2019, em resposta à análise da União Europeia (UE) sobre as práticas tributárias das jurisdições de baixa tributação. As sociedades que exercem determinadas atividades relevantes, como atividade de holding, funções de sede, financiamento e leasing, gestão de fundos ou atividades de propriedade intelectual, devem demonstrar substância local adequada e apresentar relatórios anuais. Uma entidade de participações puras está em geral sujeita a exigências reduzidas, embora ainda deva cumprir as obrigações do direito societário e manter recursos adequados para deter e administrar suas participações. As penalidades por descumprimento podem ser significativas, e as autoridades locais trocam informações sobre substância com as autoridades fiscais dos países dos titulares.

Registros de beneficiários efetivos

Ambos os territórios mantêm informações sobre beneficiários efetivos, conservadas centralmente ou por prestadores de serviços licenciados e acessíveis às autoridades competentes. O acesso público vem sendo debatido há anos, e as regras sobre quem pode consultar as informações continuam a evoluir. Os titulares devem partir do princípio de que a identidade das pessoas por trás de sua sociedade é conhecida das autoridades e pode ser compartilhada com autoridades estrangeiras mediante solicitação.

Aceitação pelos bancos

Os bancos suíços e outros bancos internacionais ainda aceitam sociedades das BVI e de Cayman, mas examinam com mais atenção a finalidade da estrutura. Uma sociedade holding sem função aparente além da conta bancária, ou cuja cadeia de titularidade não possa ser documentada rapidamente, pode levar a longos períodos de abertura de conta ou a uma recusa. Os bancos verificam também se a sociedade é de fato administrada a partir do país onde vive o titular, pois isso afeta tanto sua situação tributária quanto a própria avaliação de risco do banco.

Quando migrar ou substituir a holding

Vale a pena considerar uma mudança quando a sociedade detém subsidiárias operacionais que dependem de acordos tributários, quando o titular se mudou para um país com regras sobre sociedades estrangeiras controladas (CFC) ou quando o custo do compliance supera os benefícios. Uma via é transferir o domicílio da sociedade para outra jurisdição, desde que tanto o direito de saída quanto o de chegada permitam a continuidade sem liquidação. O direito internacional privado suíço permite que uma sociedade estrangeira transfira sua sede para a Suíça e continue sob o direito suíço, se determinadas condições forem cumpridas. Alternativamente, uma nova holding onshore pode adquirir as participações. Uma sociedade holding suíça oferece uma ampla rede de acordos e a dedução por participação sobre dividendos e ganhos de capital qualificados, mas as distribuições estão sujeitas ao imposto suíço retido na fonte (Verrechnungssteuer), o que precisa ser planejado.

O que compensa na prática

• Revise a classificação da atividade. Confirme a cada ano se a sociedade exerce uma atividade relevante e qual teste de substância se aplica.
• Verifique onde a administração realmente se encontra. Decisões tomadas no país de origem do titular podem gerar residência fiscal ali.
• Modele a saída antes de agir. A transferência de domicílio, o aporte a uma nova holding e a liquidação têm consequências tributárias diferentes em cada país envolvido.

Como a Ressos Legal ajuda

Assessoro titulares de sociedades das BVI e de Cayman em matéria de compliance de substância, relações bancárias e transferência de holdings para a Suíça ou outra jurisdição onshore, trabalhando com advogados locais quando necessário. Entre em contato para uma primeira conversa.

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.