Um setor em transformação

Na virada da década de 1990, várias tendências de fundo transformaram a gestão de patrimônio. A globalização dos mercados financeiros abriu novas oportunidades de investimento e intensificou a concorrência entre centros financeiros. A tecnologia da informação mudou a forma de processar ordens, acompanhar carteiras e contatar clientes. Os próprios clientes tornaram-se mais exigentes, mais bem informados e mais atentos aos custos e ao desempenho.

A integração europeia representou um desafio particular para a Suíça. O mercado único europeu estava sendo construído no início da década de 1990, com a livre circulação de capitais e de serviços financeiros entre os Estados-membros. A rejeição, pelo povo suíço, da adesão ao Espaço Econômico Europeu, em dezembro de 1992, privou as instituições suíças de um acesso facilitado a esse mercado.¹ Os acordos bilaterais celebrados posteriormente entre a Suíça e a União Europeia (UE) não abrangem os serviços financeiros de forma geral. Os bancos suíços que desejam atender clientes europeus precisam, portanto, muitas vezes estabelecer-se dentro da União.

O diretor executivo de um grande banco privado genebrino resumiu a dificuldade em 2019: os bancos suíços não têm acesso a um de seus principais mercados naturais de clientes, a Europa Ocidental, e só os maiores conseguem manter presença física na União Europeia; a erosão dos bens provenientes dessa região foi, contudo, compensada por afluxos de novas regiões, como a Europa Oriental ou o Oriente Médio.²

Essa evolução levou as instituições genebrinas a repensar seu modelo. As maiores investiram em tecnologia, desenvolveram a gestão de ativos institucional e os fundos de investimento e abriram escritórios no exterior. As menores buscaram nichos, parcerias ou compradores. O centro financeiro entrou num período de concentração que ainda prossegue.

Ponto-chave. Desde 1990, a globalização, a tecnologia, as expectativas maiores dos clientes e o acesso limitado ao mercado europeu transformaram a gestão de patrimônio em Genebra. As grandes instituições internacionalizaram-se, enquanto as menores tiveram de encontrar nichos ou unir-se.

Notas

1. Rejeição da adesão ao Espaço Econômico Europeu em 6 de dezembro de 1992, por 50,3% dos votos; Departamento Federal dos Negócios Estrangeiros, “Votes et chronologie”, europa.eda.admin.ch (acesso em setembro de 2026). ↩
2. “Dix ans sans secret bancaire”, Le Temps, reportagem especial, 2019, declarações do diretor executivo da Union Bancaire Privée. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.