Genebra e a África: commodities, elites e a restituição de ativos ilícitos

Poucas relações do centro financeiro de Genebra são tão antigas, tão densas e tão controversas quanto a que mantém com a África. Ela passa por três canais — o comércio de commodities, a gestão de patrimônio privado e a cooperação internacional —, e os três adquiriram uma ordem jurídica que não existia há trinta anos. Este artigo descreve cada canal, os números por trás dele e as consequências práticas para quem hoje presta assessoria sobre uma conexão africana.

O canal do comércio

Os traders genebrinos compram uma parcela substancial do petróleo estatal dos países produtores africanos. Para o período de 2011 a 2013, apurou-se que os traders suíços adquiriram cerca de um quarto do petróleo estatal da África Subsaariana. A lógica comercial é simples: os Estados produtores precisam de dinheiro antes de o petróleo ser carregado, e os traders o fornecem contra cargas futuras.

Essa lógica produz empréstimos garantidos por recursos naturais. Entre 2004 e 2018, foram registrados 52 desses empréstimos, num valor superior a 164 bilhões de dólares, dos quais 30, num valor de 66 bilhões de dólares, na África Subsaariana. O pré-financiamento da Glencore ao Chade chegou a 600 milhões de dólares e depois a 1,45 bilhão em 2013 e 2014. A dívida da República do Congo para com a Glencore e a Trafigura era de 1,7 bilhão de dólares.

Essas estruturas são economicamente explicáveis e juridicamente delicadas. Comprometem a produção futura, frequentemente escapam ao controle parlamentar no país produtor e transferem poder de negociação para o credor quando os preços caem. Quando são renegociadas, a renegociação ocorre entre um Estado e uma contraparte privada com melhores informações e melhores advogados.

O canal do patrimônio

Pessoas politicamente expostas de Estados africanos mantinham contas em Genebra, e em vários casos bem documentados a origem dos fundos não era legítima. O caso Abacha é a referência: a partir de 1999, mais de 700 milhões de dólares foram bloqueados na Suíça; em 2005, na sequência de uma decisão do Tribunal Federal, fundos foram devolvidos à Nigéria; ao longo dos anos, mais de um bilhão de dólares foi restituído. No total, a Suíça devolveu mais de dois bilhões de dólares desses bens, mais do que qualquer outro centro financeiro.

Dessa prática nasceu a Lei Federal sobre o Bloqueio e a Restituição de Valores Patrimoniais de Origem Ilícita de Pessoas Politicamente Expostas Estrangeiras, de 2015. Ela trata da situação em que a cooperação jurídica internacional ordinária falha porque as estruturas estatais do país de origem entraram em colapso, e prevê o bloqueio, o confisco administrativo perante o Tribunal Administrativo Federal com uma presunção relativa de origem ilícita e a restituição vinculada em benefício da população.

O canal da cooperação

Genebra é também o lugar onde estão sediadas as instituições que negociam, acompanham e financiam o desenvolvimento — e onde são redigidas as normas que regem os outros dois canais. A proximidade é ao mesmo tempo incômoda e produtiva: a mesma cidade abriga as casas de trading que compram petróleo africano e as organizações que publicam as estatísticas sobre o que esse petróleo rende para os Estados produtores.

O movimento contrário desde 2015

Desde o fim do sigilo bancário perante as autoridades fiscais estrangeiras e o endurecimento da supervisão em matéria de prevenção à lavagem de dinheiro, a relação deslocou-se numa direção que poucos pretendiam.

Os bancos reduziram as relações de correspondência com instituições africanas. Em todo o mundo, o número de bancos correspondentes ativos caiu cerca de 22% entre 2011 e 2019, com quedas regionais de 13 a 34%; o declínio continuou em ritmo mais lento, com uma redução de cerca de 3% só em 2019. O efeito não recai sobre as elites, que têm alternativas, mas sobre o financiamento ao comércio exterior das pequenas e médias empresas, que não as têm.

A presença física de bancos privados suíços no continente continuou rara. A Pictet abriu seu primeiro escritório africano apenas em fevereiro de 2026, em Joanesburgo, após a aprovação regulatória de 16 de fevereiro. Os dados de mercado explicam a escolha: a África do Sul conta 41.100 milionários, 34% de todos os milionários africanos, e os cinco maiores mercados — África do Sul, Egito, Marrocos, Nigéria e Quênia — respondem por 63% dos milionários do continente, com um aumento projetado de 65% ao longo da década.

A camada de proteção dos investimentos

A Suíça assinou ou ratificou 130 tratados bilaterais de investimento, dos quais cerca de cem estão em vigor — a segunda maior rede do mundo, depois da alemã. Assinou a Convenção do ICSID em 22 de setembro de 1967, e a convenção entrou em vigor para a Suíça em 14 de junho de 1968. Investidores suíços instauraram mais de cinquenta arbitragens com base em tratados; a própria Suíça foi demandada num único caso, encerrado em 18 de janeiro de 2022.

Os Estados africanos são demandados frequentes no ICSID. No final de 2017, 45 Estados africanos eram partes da convenção, e demandados africanos respondiam por cerca de 22% dos 650 casos registrados, ou 144 processos, com o Egito em 30 e a República Democrática do Congo em 9. Petróleo, gás e mineração respondem por um terço dos casos africanos, a construção por 10%, e as pretensões de base contratual por 39%, contra 16% no plano mundial.

O que isso significa para um assessor

Uma relação de negócios com uma conexão africana insere-se hoje num conjunto denso de exigências. O trabalho divide-se em quatro blocos.

Contraparte e beneficiário efetivo. Identificar a parte contratante e os beneficiários efetivos; verificar se algum deles é politicamente exposto, inclusive por meio de familiares e pessoas próximas; documentar separadamente a origem do patrimônio e a origem dos fundos, porque respondem a perguntas diferentes.

Cadeia de pagamento. Mapear todos os intermediários entre o pagador e o destinatário final e obter uma justificativa comercial para cada um. Quando a remuneração de um agente é uma porcentagem do valor de um contrato, o dossiê deve mostrar que serviço a justifica.

Sanções e controle de exportações. Fazer a triagem com base nas listas suíças, que não coincidem inteiramente com as europeias ou americanas, e tratar também as relações de controle, além das pessoas listadas.

Arquitetura contratual. Escolher um direito aplicável e um foro que possam ser executados contra bens que efetivamente existam. Uma sentença arbitral contra uma entidade estatal vale o que se puder executar com base nela, razão pela qual a localização das contas bancárias e das cargas da contraparte importa mais do que a elegância da cláusula.

O ônus é considerável. É também a condição para que a relação possa sequer continuar — e, para um cliente com um negócio legítimo na região, um dossiê que satisfaça essas exigências é o ativo que mantém aberta a relação bancária.

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.