Os family offices

Um family office é uma organização dedicada a administrar os assuntos de uma família abastada. Um single family office atende a uma única família; um multi-family office atende a várias famílias, muitas vezes segundo um modelo próximo ao do gestor de patrimônio independente, complementado por serviços de planejamento patrimonial. A fronteira entre essas categorias é por vezes difusa, e muitos gestores de patrimônio independentes em Genebra apresentam-se como multi-family offices.

Os serviços de um family office vão além da gestão de carteiras. Incluem a consolidação e o reporte de todo o patrimônio, frequentemente distribuído por vários bancos, vários países e várias classes de ativos; a seleção e o acompanhamento de gestores e investimentos, inclusive investimentos não cotados, imobiliários e alternativos; o planejamento sucessório e tributário, em coordenação com assessores externos; a governança familiar, isto é, a organização das relações entre os membros da família, as regras de tomada de decisão e a preparação das próximas gerações; a filantropia; e os serviços pessoais, como a administração de residências, coleções ou viagens.

O family office responde a uma necessidade de coordenação e de independência. Uma família cujo patrimônio ultrapassa determinado limiar, frequentemente fixado em várias centenas de milhões de francos, beneficia-se de ter uma equipe inteiramente dedicada a ela, que não vende produtos e que pode colocar os prestadores de serviços em concorrência entre si. O custo de um single family office, que pode chegar a vários milhões de francos por ano, só se justifica acima de um nível substancial de patrimônio.

O direito suíço leva em conta a natureza particular dos single family offices. As pessoas que administram exclusivamente o patrimônio de pessoas com as quais têm vínculos econômicos ou familiares não estão sujeitas à exigência de autorização prevista na Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA).¹ Essa exceção não exime o family office de suas obrigações decorrentes da Lei Federal sobre a Lavagem de Dinheiro (AMLA) quando atua como intermediário financeiro, nem das obrigações de transparência quanto aos beneficiários efetivos.

Genebra é um dos principais centros europeus de family offices, graças à presença de famílias internacionais abastadas, à concentração de bancos e assessores especializados, à estabilidade do país e à qualidade de vida.² A cidade enfrenta a concorrência de Zurique, Londres, Luxemburgo e, cada vez mais, dos centros asiáticos e do Golfo: segundo um relatório recente, Hong Kong contava com 2.700 family offices em 2023 e buscava atrair mais 200 até o final de 2025, enquanto Dubai, Abu Dhabi e Singapura oferecem vantagens fiscais aos veículos de investimento das grandes fortunas.³

Atenção. A exceção concedida aos single family offices pela Lei Federal sobre as Instituições Financeiras diz respeito à autorização de gestor de patrimônio. Ela não os exime das obrigações de prevenção à lavagem de dinheiro quando a atividade configura intermediação financeira, nem das obrigações de transparência quanto aos beneficiários efetivos. Cada estrutura deve ser objeto de uma análise jurídica própria.

Notas

1. Art. 2, al. 2, let. a, FinIA (LEFin); Schellenberg Wittmer, “Nouvelles règles pour trustees et family offices” (Novas regras para trustees e family offices), newsletter de janeiro de 2020, swlegal.com. ↩
2. Universidade de St. Gallen, Institute of Banking and Finance, Swiss Single Family Offices, estudo publicado em 4 de junho de 2024 (Markus Schmid, com a Swiss Single Family Office Association e o UBS; unisg.ch): a associação estima o número de single family offices na Suíça entre 250 e 300; 70 dos 220 escritórios convidados responderam; o patrimônio líquido do setor é estimado, de forma conservadora, em cerca de CHF 600 bilhões; os investimentos alternativos superam ali as classes de ativos tradicionais; 70% detêm uma empresa familiar. ↩
3. “Droits de succession : la Suisse rejette l’impôt de 50 % pour les personnes fortunées” (Imposto sobre heranças: a Suíça rejeita o imposto de 50% sobre os mais ricos), netpublic.fr, 1º de dezembro de 2025. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.