Genebra depois de 2020

A praça financeira de Genebra tirou das fraudes de 2020 lições próprias. Os bancos que permaneceram ativos reforçaram seus procedimentos e concentraram seus financiamentos nas trading companies de primeira linha. O Banque cantonale de Genève e instituições de porte médio ampliaram sua atividade. Financiadores não bancários se estabeleceram. As associações profissionais promoveram padrões de boa conduta e programas de formação.

O debate sobre a regulação do financiamento ao comércio exterior prosseguiu. Na Suíça, a atividade está sujeita à supervisão bancária ordinária, sem regras específicas, ao passo que em Singapura as autoridades endureceram as exigências após os escândalos.¹ A questão de um registro de penhores sobre mercadorias, que permitiria impedir os financiamentos múltiplos, permanece em aberto.

As fraudes de 2020 recordaram uma lição que a história da praça repete desde as feiras medievais: a confiança documental só tem valor se os documentos forem autênticos, e a verificação é o seu preço. Os cambistas que pesavam as moedas, os inspetores que conferiam os pesos e os banqueiros que mantinham seus livros em partidas dobradas sabiam que a confiança se constrói pelo controle. Os bancos que se esqueceram disso em 2020 pagaram caro.

Exemplo prático. Uma trading obtém de três bancos, contra a mesma carga de petróleo no valor de 100 milhões de dólares, três financiamentos de 90 milhões cada, apresentando a cada um deles um conhecimento de embarque e um certificado de inspeção. Dispõe assim de 270 milhões para uma mercadoria que vale 100. Quando os preços caem 30 por cento, a carga passa a valer apenas 70 milhões. A trading, que utilizou os recursos excedentes para cobrir outras perdas, fica então incapaz de reembolsar. Os três bancos descobrem que detêm a mesma garantia e dividem entre si 70 milhões contra 270 milhões de créditos: cada um perde cerca de 67 milhões. Os números são fictícios, mas o mecanismo é o das fraudes de 2020.

Notas

1. Association of Banks in Singapore (ABS), comunicado à imprensa de 30 de novembro de 2020, “ABS launches Code of Best Practices for Commodity Financing”: código elaborado por um grupo de trabalho de 28 bancos “com o apoio da Monetary Authority of Singapore (MAS), da Enterprise Singapore (ESG) e da Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA)”, que trata da governança e da gestão de riscos das trading companies e de “transparência e controle suficientes sobre as operações, as mercadorias e os recebíveis financiados”; GTR, “Singapore banks unveil tougher commodity finance standards after fraud scandals”, 1º de dezembro de 2020 (proibição do financiamento múltiplo das mesmas mercadorias sem o consentimento dos bancos, tratamento das cartas de indenização); GTR, “Singapore goes live with anti-fraud registry to eliminate duplicate financing”, 23 de junho de 2023 (o ABS Trade Finance Registry, tecnologia MonetaGo). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.