Os gestores de patrimônio independentes: origem e modelo
O gestor de patrimônio independente, frequentemente designado pela sigla francesa GFI (gestionnaire de fortune indépendant), administra os ativos de seus clientes com base em um mandato, sem mantê-los consigo: os ativos ficam depositados em um banco, ao qual o gestor transmite as instruções. O modelo, surgido em Genebra nas décadas de 1970 e 1980, desenvolveu-se a partir de gerentes experientes que deixaram os bancos para fundar suas próprias sociedades, conservando parte de sua clientela.
Para o cliente, o modelo apresenta vários atrativos. O gestor, frequentemente sócio de sua sociedade, compromete-se pessoalmente e no longo prazo. Ele não é obrigado a vender os produtos de um banco e pode selecionar livremente os investimentos. Pode colocar vários bancos custodiantes em concorrência para obter melhores condições. Oferece um serviço personalizado em uma estrutura enxuta.
O modelo tem também seus limites. O gestor dispõe de menos recursos do que um banco em pesquisa, tecnologia e compliance. Seu porte o torna dependente de algumas pessoas-chave, cuja saída, doença ou morte pode comprometer a continuidade. Ele precisa apoiar-se no banco custodiante para a infraestrutura, o que cria uma dependência mútua.
A Suíça conta com um número considerável de gestores independentes, e Genebra é um de seus principais centros. O Groupement suisse des conseils en gestion indépendants, associação sediada em Genebra, defende os interesses dos gestores de patrimônios privados ou coletivos, dos gestores de estruturas patrimoniais privadas, isto é, family offices e trustees, titulares de autorização na acepção da Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA), bem como dos consultores de clientes inscritos no registro de consultores e de outros profissionais do setor financeiro independente.1 Uma associação nacional, sediada na Suíça de língua alemã, reúne também muitos gestores.2
Pontos-chave. O gestor de patrimônio independente administra os ativos de seus clientes sem mantê-los consigo, apoiando-se em um banco custodiante. Esse modelo, nascido em Genebra nas décadas de 1970 e 1980, oferece independência e proximidade, ao preço de um porte reduzido e de uma dependência de algumas pessoas-chave.
Notas
- Groupement suisse des conseils en gestion indépendants, objeto social publicado no registro comercial de Genebra (FOSC de 22 de março de 2024), consultado em moneyhouse.ch em setembro de 2026. ↩
- Allnews, 29 de junho de 2021, “ASG : association professionnelle de la gestion de fortune depuis 35 ans” (ASG: a associação profissional da gestão de patrimônio há 35 anos): associação fundada em junho de 1986; mais de 750 membros ativos, 1.000 membros individuais e 70 membros parceiros (bancos e especialistas); cerca de CHF 500 bilhões administrados pelas empresas associadas. ↩
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.