Questões práticas para os assessores

O assessor genebrino diante de uma solicitação de cliente relativa a criptoativos e ativos digitais precisa responder a quatro perguntas. A primeira é a da adequação: a Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (LSFin/FinSA) exige que as recomendações correspondam aos conhecimentos, à experiência, à situação financeira e aos objetivos do cliente. A volatilidade das criptomoedas, cujas cotações caíram mais da metade em várias ocasiões no espaço de uma década, exige particular cautela quanto à parcela que lhes é destinada.¹ A segunda é a da compreensão: o cliente precisa entender o que detém, um token, uma cota de fundo investido em criptoativos, um produto estruturado ou um ativo tokenizado, bem como os riscos próprios de cada forma, da perda de uma chave ao risco de contraparte.

A terceira pergunta é a da documentação: a recomendação, as informações prestadas ao cliente e sua concordância devem ser registradas numa língua que ele compreenda, como a Parte J recordou para toda a documentação. A quarta é a da tributação e do reporte: o assessor deve informar o cliente sobre o imposto sobre o patrimônio, sobre a eventual qualificação como negociante profissional e sobre a futura troca automática de informações. Deve também recusar-se a colaborar com qualquer estratégia de ocultação. Essas quatro perguntas não diferem, em princípio, das que o assessor se faz para qualquer investimento, mas exigem conhecimentos novos que os institutos de formação do centro financeiro começaram a oferecer.

Notas

1. Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (LSFin/FinSA; SR 950.1), art. 10 (“Dever de verificação”), art. 11 (“Verificação da conveniência”) e art. 12 (“Verificação da adequação”); Wikipedia (en), verbete “Cryptocurrency bubble”: “17 de dezembro de 2017: o preço do Bitcoin atinge brevemente uma nova máxima histórica de US$ 19.783,06”, depois “uma mínima de cerca de US$ 3.100 em dezembro de 2018”, tendo as criptomoedas perdido 80% desde seu pico de janeiro de 2018; em 2022, colapso da TerraUSD e da Luna em maio (USD 45 bilhões em valor eliminados em uma semana), suspensão dos saques pela Celsius em 12 de junho, falência da Three Arrows Capital em 2 de julho (USD 3,5 bilhões em dívidas) e da FTX em 11 de novembro. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.