As sanções como fator nas decisões de localização

As sanções contra a Rússia introduziram um novo fator nas decisões de localização. Desde que a Suíça adotou as sanções da União Europeia (UE), as atividades ligadas ao petróleo russo, parte das quais as casas genebrinas haviam movimentado, tiveram de cessar em Genebra. Os Emirados, que não aplicam essas sanções, acolheram os traders que deram continuidade a essas atividades, alguns deles criados por ex-colaboradores de casas genebrinas.¹ A Parte H descreve esse movimento e os casos de evasão que ele produziu.

Esse fator pode ser lido de duas maneiras. A primeira vê nele uma perda para Genebra, parte de cujo trading partiu, ao passo que a segunda vê nele um esclarecimento, tendo a praça se desfeito de atividades cuja reputação, compliance e financiamento se teriam tornado insustentáveis. A segunda leitura parece a mais exata a médio prazo: o comércio de petróleo russo sob sanções é uma atividade de alto risco, cujos participantes enfrentam sanções secundárias, investigações e recusas dos bancos. Uma praça que o abriga paga o preço reputacional. Genebra, como praça de compliance, tem todo o interesse em assegurar que as atividades que abriga possam ser financiadas por seus bancos e defendidas perante suas autoridades.

Notas

1. Public Eye, “Russian oil trade in Switzerland: a fake farewell?”, 20 de março de 2023: traders surgidos em Dubai (Paramount Energy & Commodities DMCC, Tejarinaft, Fossil Trading FZCO, criados em abril de 2022) e em Hong Kong (Sunrise X Trading, junho de 2022; Nord Axis Limited, que assumiu a participação da Trafigura na Vostok Oil); swissinfo.ch, 16 de junho de 2023: negócios russos da Paramount SA (Genebra) transferidos para a Paramount DMCC (Dubai) em junho de 2022, diretores de nacionalidade suíça em ambas as sociedades; swissinfo.ch, 11 de agosto de 2025: “As sanções contra a Rússia provocaram sobretudo uma transferência de colaboradores, em sua maioria para Dubai” (Sébastien Landerretche, Suissenégoce). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.