A arquitetura do direito suíço dos mercados financeiros
O direito suíço do mercado financeiro assenta em várias leis complementares. A Lei Federal sobre os Bancos (BankA) regula a autorização e a supervisão dos bancos. A Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA) regula os gestores de patrimônio, os trustees, os gestores de patrimônios coletivos, as administradoras de fundos e as sociedades de valores mobiliários. A Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (FinSA) estabelece as regras aplicáveis à prestação de serviços financeiros e à oferta de instrumentos financeiros. A Lei Federal sobre os Organismos de Investimento Coletivo regula os fundos de investimento. A Lei Federal sobre as Infraestruturas do Mercado Financeiro regula as bolsas, as plataformas de negociação e os derivativos. A Lei Federal contra a Lavagem de Dinheiro (AMLA) aplica-se a todos os intermediários financeiros. A Lei Federal sobre a Supervisão do Mercado Financeiro organiza a autoridade de supervisão e seus poderes.
A Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) é a autoridade integrada de supervisão dos mercados financeiros. Desde 2009, reúne a supervisão dos bancos, das seguradoras e dos demais intermediários financeiros.1 Ela concede autorizações, supervisiona as instituições, edita portarias e circulares e faz cumprir a lei em caso de infrações. Apoia-se em empresas de auditoria, que realizam auditorias prudenciais por sua conta, no chamado sistema dual herdado da lei de 1934.
Ao lado da FINMA, outros atores participam do arcabouço regulatório. Os organismos de supervisão, eles próprios autorizados e supervisionados pela FINMA, fiscalizam os gestores de patrimônio independentes e os trustees. Os organismos de autorregulação fiscalizam determinados intermediários financeiros em matéria de prevenção à lavagem de dinheiro. A Associação Suíça de Banqueiros edita regras profissionais, entre as quais a Convenção relativa à obrigação de diligência dos bancos (CDB), que a FINMA pode reconhecer como padrão mínimo. Os órgãos de ombudsman tratam dos litígios entre os prestadores e seus clientes.
| Lei | Objeto principal |
|---|---|
| Lei Federal sobre os Bancos | autorização e supervisão dos bancos, proteção dos depositantes, sigilo profissional |
| Lei Federal sobre as Instituições Financeiras | autorização dos gestores de patrimônio, trustees, gestores de patrimônios coletivos, administradoras de fundos e sociedades de valores mobiliários |
| Lei Federal sobre os Serviços Financeiros | regras de conduta, documentação, prospectos, registro de consultores, mediação |
| Lei Federal contra a Lavagem de Dinheiro | obrigações de diligência e de comunicação dos intermediários financeiros e, desde a revisão de 2025, de determinados consultores |
| Lei Federal sobre a Transparência das Pessoas Jurídicas | registro federal dos beneficiários efetivos |
| Lei da FINMA | organização, poderes e procedimentos da autoridade de supervisão |
Ponto-chave. O direito suíço do mercado financeiro assenta em um conjunto de leis complementares, aplicadas pela FINMA com o apoio de empresas de auditoria, organismos de supervisão, organismos de autorregulação e órgãos de ombudsman.
Notas
- Lei Federal de 22 de junho de 2007 sobre a Autoridade Federal de Supervisão dos Mercados Financeiros (Lei sobre a Supervisão dos Mercados Financeiros, FINMASA; LFINMA); a FINMA iniciou suas atividades em 1º de janeiro de 2009, reunindo a Comissão Federal dos Bancos, o Departamento Federal das Seguradoras Privadas e a Autoridade de Controle em matéria de lavagem de dinheiro; “La FINMA sur le point de démarrer ses activités” (A FINMA prestes a iniciar suas atividades), comunicado de imprensa de 9 de dezembro de 2008, admin.ch. ↩
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.