O modelo de negócios do private banking no século XX
No século XX, o modelo de negócios dos banqueiros privados de Genebra repousa sobre várias fontes de receita. As taxas de gestão remuneram a gestão discricionária das carteiras confiadas pelos clientes. As taxas de custódia remuneram a guarda dos títulos. As comissões de corretagem remuneram a execução das ordens de bolsa. As operações de câmbio, os serviços de assessoria e, em menor medida, o crédito Lombard, isto é, o crédito garantido por títulos, completam essas receitas.
Esse modelo tem uma característica importante: repousa principalmente sobre comissões, desempenhando a transformação de depósitos em empréstimos apenas um papel secundário. Os banqueiros privados assumem poucos riscos de crédito e de mercado por conta própria. Seu balanço permanece modesto em relação aos ativos que administram. Sua rentabilidade depende do volume dos ativos sob gestão, do nível das taxas e do controle dos custos.
Essa característica explica a robustez do modelo diante das crises bancárias clássicas, que atingem sobretudo as instituições expostas ao risco de crédito. Explica também sua vulnerabilidade a outros riscos: a queda dos mercados, que reduz o valor dos ativos e, portanto, as taxas; a pressão concorrencial sobre os preços; a saída de clientes; e, no século XXI, os riscos jurídicos e regulatórios ligados à conformidade tributária da clientela.
Ao longo do século XX, as grandes casas genebrinas expandiram-se consideravelmente. Abriram escritórios no exterior, desenvolveram atividades de gestão de ativos institucionais e de fundos de investimento e investiram em tecnologia. O grupo Lombard Odier informa cerca de CHF 349 bilhões em ativos sob gestão em 2025, somando suas atividades de private banking, de gestão de ativos e de serviços a outras instituições financeiras.1 Esses números mostram a distância entre a imagem da pequena casa familiar e a realidade de grandes grupos internacionais.
| Fonte de receita | Características |
|---|---|
| Taxas de gestão | proporcionais aos ativos sob gestão, sensíveis aos valores de mercado |
| Taxas de custódia | remuneração pela guarda dos títulos |
| Corretagem | ligada ao volume de operações dos clientes |
| Câmbio | operações de conversão de moeda para uma clientela internacional |
| Crédito Lombard | crédito garantido pelas carteiras dos clientes, risco limitado |
| Assessoria e serviços patrimoniais | planejamento sucessório, estruturação, filantropia |
Notas
- Verbete “Banque Lombard Odier”, Wikipédia (fr) (acesso em setembro de 2026). ↩
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.