Os bancos cantonais e os novos financiadores

A saída de vários grandes bancos do trade finance, descrita na Parte H, abriu um espaço que outros agentes ocuparam. Os bancos cantonais, entre eles a Banque cantonale de Genève e a Banque cantonale vaudoise, constituíram equipes de trade finance com uma abordagem prudente, voltada para os traders de porte médio estabelecidos em sua região e para as commodities agrícolas e os metais.¹ Bancos do Golfo, da Ásia e da África, que acompanham os fluxos de suas próprias regiões, abriram ou reforçaram escritórios em Genebra. Financiadores não bancários — fundos de dívida privada, plataformas de financiamento, seguradoras de crédito — oferecem soluções mais caras, porém mais flexíveis, aos traders que os bancos deixaram de atender.²

Essa recomposição tem efeitos sobre o cluster. A diversidade de financiadores reduz a dependência de um punhado de bancos, cujo perigo a crise de 2020 havia mostrado. Aumenta, no entanto, o custo do financiamento para os traders de porte médio e dispersa uma expertise antes concentrada em algumas equipes genebrinas reconhecidas. Os grandes traders, que se financiam por créditos sindicalizados de vários bilhões e pelos mercados de capitais, são pouco afetados, ao passo que os traders de porte médio, que dão à praça sua diversidade, o são mais. O cluster de financiamento genebrino continua a ser o mais completo da Europa continental, mas já não é o mercado fechado que foi.

Notas

1. BCGE, “Global Trade Solutions – entreprises” (bcge.ch): banco atuante há dezoito anos no financiamento do comércio internacional de commodities, notadamente na energia, créditos documentários e cobranças, garantias, escritórios de representação em Dubai e Hong Kong; Credendo, Annual Report 2020, depoimento do BCGE: linha de negócio criada em 2000, energia, metais e produtos agrícolas, reequilíbrio da carteira em direção ao agroalimentar e aos metais não ferrosos, equipe inteiramente sediada em Genebra. ↩
2. S&P Global Market Intelligence, 15 de fevereiro de 2021, “Funds see ‘strong business case’ for commodity trade finance amid banks’ retreat”: os gestores de fundos consideram que as perdas dos bancos em 2020 se deveram a práticas bancárias evitáveis e veem o trade finance como uma oportunidade de investimento; GTR, 12 de agosto de 2020 (saída do ABN Amro); Zonebourse/Reuters, 23 de setembro de 2020 (saída do BNP Paribas (Suisse)). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.