A estrutura de custos

Os custos de um banco de gestão de patrimônio são dominados pelo pessoal. Gerentes de relacionamento, especialistas em investimentos, funções de compliance e de riscos, juristas e especialistas em informática respondem pela maior parte das despesas. As remunerações são elevadas, em particular para os gerentes que captam e retêm uma clientela substancial, de modo que a disputa por esses perfis pesa sobre os custos.

Os custos de tecnologia ocupam uma parcela crescente: sistemas centrais, plataformas de gestão, ferramentas de reporte, cibersegurança e compliance automatizado. Esses custos são em grande parte fixos e pesam tanto mais quanto menor for a instituição.

Os custos de compliance e regulatórios aumentaram fortemente desde o fim do sigilo bancário e a entrada em vigor das novas leis. Incluem as equipes de compliance, as auditorias, as taxas de supervisão, os sistemas de controle e de reporte e o treinamento. Também eles são em grande parte fixos.

Os custos de infraestrutura – instalações, frequentemente situadas em bairros caros, e despesas gerais – completam o quadro. As instituições de Genebra arcam com aluguéis elevados, em razão da escassez de espaços de escritório no cantão.

A relação entre as despesas operacionais e as receitas, denominada índice de eficiência (cost-income ratio), é o indicador central da rentabilidade. Um índice de 70% significa que 70 centavos de cada franco de receita são absorvidos pelos custos. As instituições mais eficientes apresentam índices nitidamente inferiores, ao passo que algumas pequenas instituições ultrapassam 90%, o que torna seu modelo frágil.¹

Exemplo prático. Um banco administra CHF 10 bilhões e obtém receitas equivalentes a 0,9% dos ativos, ou seja, CHF 90 milhões. Seus custos de pessoal somam CHF 45 milhões, seus custos de tecnologia CHF 12 milhões, seus custos de compliance e regulatórios CHF 8 milhões e suas demais despesas CHF 8 milhões, totalizando CHF 73 milhões. Seu índice de eficiência é de 81%, e seu lucro antes de impostos, de CHF 17 milhões. Se os mercados caírem 15% e os ativos acompanharem, as receitas recuam para CHF 76,5 milhões, enquanto os custos permanecem estáveis: o lucro passa a ser de apenas CHF 3,5 milhões. Embora fictícios, os números mostram a sensibilidade do modelo aos mercados.

Notas

1. KPMG, Clarity on Swiss Private Banks 2025 (comunicado de imprensa de 26 de junho de 2025, kpmg.com): índice de eficiência mediano de 75,5% em 2024 (74,3% em 2023), em alta para dois terços das instituições; retorno sobre o patrimônio líquido mediano de 6,3% (7,4% em 2023); 22 bancos superam 10% de retorno, 9 têm prejuízo; lucro líquido acumulado superior a CHF 4 bilhões. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.