A Lei dos Serviços Financeiros

A Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (FinSA), que entrou em vigor ao mesmo tempo que a Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA), estabelece as regras que os prestadores devem observar perante seus clientes. Ela se inspira na regulação europeia, adaptando-a ao contexto suíço.¹ O prazo para a implementação de suas exigências expirou em 31 de dezembro de 2021.²

A Lei assenta, antes de tudo, em uma segmentação da clientela. Os clientes são classificados como clientes privados, clientes profissionais e clientes institucionais, variando o nível de proteção conforme essa classificação. Determinados clientes podem, sob certas condições, renunciar a parte da proteção ou, ao contrário, pedir para ser tratados como clientes privados.³

A Lei impõe, em seguida, regras de conduta. O prestador deve informar o cliente sobre si mesmo, sobre os serviços oferecidos, sobre os riscos e sobre os custos. Deve verificar se o serviço de assessoria ou de gestão é apropriado ou adequado à luz dos conhecimentos, da experiência, da situação financeira e dos objetivos do cliente. Deve documentar os serviços prestados e prestar contas deles. Deve executar as ordens nas melhores condições e gerir os conflitos de interesses.⁴ As remunerações recebidas de terceiros, sobre as quais a Parte B recordou a jurisprudência, devem ser divulgadas e, em princípio, repassadas ao cliente, salvo renúncia válida.

Segundo uma apresentação da Lei, os consultores de clientes passam a ter uma obrigação de formação e de educação continuada relacionada aos produtos, que recai sobre seu empregador, e a medida abrange os consultores empregados por um banco, uma seguradora ou um gestor de patrimônio independente.⁵ Os consultores de prestadores não supervisionados devem ser inscritos em um registro de consultores. A FINMA aprovou a BX Swiss SA como primeiro órgão de registro de consultores de clientes, com efeitos a partir de 20 de julho de 2020.⁶

Por fim, a Lei organiza a mediação. Os prestadores devem filiar-se a um órgão de ombudsman encarregado de solucionar os litígios com os clientes. Desde uma revisão que entrou em vigor em 1º de fevereiro de 2021, essa filiação é obrigatória apenas para os prestadores que não prestam seus serviços exclusivamente a clientes institucionais ou profissionais.⁷ A Lei regula também os prospectos e o documento de informações essenciais dos instrumentos financeiros oferecidos ao público.

Ponto-chave. A Lei sobre os Serviços Financeiros classifica os clientes, impõe regras de informação, de verificação, de documentação e de lealdade, organiza a formação e o registro dos consultores e prevê a mediação. Ela converte em obrigações legais os deveres fiduciários que a tradição genebrina reivindicava como seus.

Notas

1. “LSFin et LEFin : 2 nouvelles lois pour encadrer l’activité de gestionnaire de fortune” (FinSA e FinIA: duas novas leis para regular a atividade de gestor de patrimônio), Fiduciaire Bonnefous & Cie, 2 de maio de 2022. ↩
2. PwC Suíça, “Paquet de services LEFIN” (acesso em setembro de 2026). ↩
3. Lei Federal de 15 de junho de 2018 sobre os Serviços Financeiros (FinSA; LSFin; SR 950.1), art. 4, al. 1 (classificação em clientes privados, clientes profissionais e clientes institucionais) e art. 5, als. 1–2: “Os clientes privados abastados e as estruturas de investimento privadas criadas para eles podem declarar que desejam ser tratados como clientes profissionais (opting out)”; considera-se abastado o cliente que declara possuir os conhecimentos necessários e um patrimônio de no mínimo CHF 500.000, ou um patrimônio de no mínimo CHF 2 milhões. ↩
4. FinSA (SR 950.1), art. 8 (“Conteúdo e forma da informação”), art. 10 (“Dever de verificação”), art. 11 (“Verificação da adequação”), art. 12 (“Verificação da conformidade ao perfil”), art. 15 (“Documentação”) e art. 16 (“Prestação de contas”). ↩
5. “La LSFin et la LEFin, explications et réglementations” (A FinSA e a FinIA, explicações e regulamentações), creer-entreprendre.fr, 30 de março de 2020. ↩
6. FINMA, comunicado de imprensa de 7 de julho de 2020, citado acima. ↩
7. PwC e Associação Suíça de Gestores de Patrimônio (VSV-ASG), “Le nouveau régime de surveillance des gestionnaires de fortune : mise en œuvre” (O novo regime de supervisão dos gestores de patrimônio: implementação), 27 de agosto de 2021. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.