A ascensão dos gestores de patrimônio independentes e das estruturas patrimoniais

A era de ouro viu também a ascensão dos gestores de patrimônio independentes. Funcionários de bancos, muitas vezes experientes, deixaram suas instituições para criar suas próprias sociedades de gestão, levando consigo parte de sua clientela. Depositavam os bens dos clientes em bancos custodiantes, que se encarregavam da guarda dos títulos e da execução das ordens, enquanto eles próprios cuidavam do aconselhamento e da gestão. Genebra tornou-se um dos principais centros desse modelo.¹

Os gestores de patrimônio independentes não estavam então sujeitos a qualquer supervisão prudencial específica. A partir do fim da década de 1990, bastava-lhes cumprir as regras de combate à lavagem de dinheiro, filiando-se a um organismo de autorregulação. Só com a entrada em vigor da Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (FinIA), em 2020, passaram a estar sujeitos a autorização e supervisão, como descreve o Capítulo IV.

Os fiduciários e advogados genebrinos desenvolveram, paralelamente, uma atividade substancial de constituição e administração de estruturas de detenção patrimonial: sociedades de domicílio no Panamá, nas Ilhas Virgens Britânicas ou no Liechtenstein, fundações, trusts. Essas estruturas atendiam a necessidades variadas, algumas delas legítimas, como o planejamento sucessório, a proteção patrimonial ou a gestão centralizada de bens dispersos. Serviam também para ocultar a identidade dos beneficiários efetivos, que era justamente o que a Convenção de Diligência procurava impedir ao exigir sua identificação. Os vazamentos de dados do século XXI, como os Panama Papers, revelaram a extensão dessas práticas.²

Notas

1. A Associação Suíça de Gestores de Patrimônio (ASG/VSV) foi fundada em junho de 1986 por gestores de patrimônio independentes (Allnews, 29 de junho de 2021, “ASG : association professionnelle de la gestion de fortune depuis 35 ans”); em 2021, contava mais de 750 membros ativos, estimava o número de gestores de patrimônio independentes na Suíça em 2.124 e os bens geridos por seus membros em cerca de CHF 500 bilhões. Estudo WealthSummit (Künzle, Baumann, Feldmann; Allnews, 19 de março de 2026): 1.309 gestores de patrimônio autorizados pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) em 31 de maio de 2025, dos quais 26% estabelecidos em Genebra, 29% em Zurique e 11% no Ticino, com cerca de CHF 850 bilhões sob gestão. ↩
2. Wikipedia (en), verbete “Mossack Fonseca”: escritório de advocacia panamenho fundado em 1977; o vazamento revelado em 3 de abril de 2016 dizia respeito a 11,5 milhões de documentos (2,6 terabytes) relativos a cerca de 300.000 entidades e a pelo menos 140 figuras políticas de mais de 50 países; o escritório tinha dois escritórios na Suíça; seu encerramento foi anunciado em 14 de março de 2018. Os casos suíços decorrentes dessas revelações são tratados na Parte H. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.