A relação triangular: cliente, gestor independente, banco custodiante

Uma parte significativa da gestão de patrimônio genebrina assenta em uma relação a três: o cliente, o gestor de patrimônio independente que o assessora e administra sua carteira, e o banco custodiante que mantém os ativos e executa as ordens. Essa relação, que o capítulo seguinte descreverá em detalhe, tem consequências para o modelo de negócio dos bancos.

Para o banco custodiante, os gestores independentes constituem um canal de captação de ativos, sem o custo direto de um relacionamento com o cliente. O banco recebe taxas de custódia, comissões de corretagem e uma margem de juros, podendo ainda oferecer serviços adicionais. Em contrapartida, assume obrigações de compliance, pois deve identificar o cliente e o beneficiário efetivo, monitorar as transações e cumprir as regras de prevenção à lavagem de dinheiro, independentemente das verificações realizadas pelo gestor.

A repartição das receitas entre o banco e o gestor é objeto de negociação. As retrocessões pagas pelos bancos aos gestores, prática corrente durante muito tempo, foram delimitadas pela jurisprudência e pela lei, que exigem sua divulgação e, em princípio, sua restituição ao cliente. Desenvolveram-se modelos baseados em honorários pagos diretamente pelo cliente ao gestor, sem retrocessões.

Essa relação triangular faz de Genebra um centro financeiro em que bancos e gestores independentes são interdependentes. Os bancos que fizeram dos serviços aos intermediários um eixo estratégico obtêm dela volumes substanciais, ao passo que os gestores se beneficiam de uma infraestrutura que não poderiam financiar sozinhos. A qualidade dessa cooperação é um dos pontos fortes do centro financeiro.

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.