O trade finance e Basileia III
A regulação prudencial encareceu o financiamento ao comércio exterior para os bancos. Os requisitos de capital decorrentes dos acordos de Basileia, cuja versão final se aplica na Suíça desde 1º de janeiro de 2025, tratam as exposições de financiamento ao comércio exterior segundo regras que reconhecem apenas de forma imperfeita seu prazo curto e sua baixa taxa de inadimplência, de modo que os bancos precisam alocar capital que a rentabilidade dessas operações, com margens de alguns décimos de ponto percentual, mal cobre.1 Os registros da Câmara de Comércio Internacional (ICC) documentam há mais de dez anos taxas de perda muito baixas para os créditos documentários e os financiamentos transacionais, argumento que bancos e trading companies apresentam aos reguladores sem obter alívio substancial.
Para Genebra, essa restrição pesa sobre o cluster de financiamento. Os grandes bancos, cujo capital é escasso, alocam-no às atividades mais rentáveis, e o financiamento ao comércio exterior, exigente em capital e em compliance, sai prejudicado. Os bancos cantonais e os financiadores não bancários, menos restringidos ou restringidos de outra forma, ganham com isso. A Parte K descreveu o debate sobre o capital do grande banco suíço, cujas consequências para o financiamento ao comércio exterior genebrino são um dos pontos que as associações setoriais levaram à Confederação.
Notas
- Comitê de Basileia, comunicado à imprensa de 25 de outubro de 2011, “Treatment of trade finance under the Basel capital framework”: supressão do piso de prazo de um ano para certos instrumentos de financiamento ao comércio exterior na abordagem avançada baseada em classificações internas e do piso soberano para certos créditos sobre bancos, a fim de melhorar o acesso ao financiamento ao comércio exterior para os países de baixa renda; ICC, “Trade finance resilience and low credit risk persist amid global challenges, confirms ICC” (ICC Trade Register Report 2024): “o financiamento ao comércio, à cadeia de suprimentos e à exportação continua apresentando baixo risco, com taxas de inadimplência que permanecem baixas em todas as regiões e classes de ativos em geral”, com base em uma amostra que representa quase um quarto das operações mundiais de financiamento ao comércio exterior; GTR, Risk 2024, “Credit insurance market braces for Basel 3.1” (pisos de perda em caso de inadimplência de 45% para a proteção prestada por seguradoras). ↩
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.