Estruturas patrimoniais privadas (PVS) em Liechtenstein
O Liechtenstein oferece um status tributário especial para entidades que se limitam a deter e administrar patrimônio privado. Uma estrutura de patrimônio privado, abreviada PVS a partir do alemão Privatvermögensstruktur, paga apenas o imposto mínimo anual de CHF 1.800. O status é atrativo, embora suas condições sejam estritas e devam ser observadas durante toda a existência da estrutura.
Quem pode se qualificar
O regime foi introduzido com a reforma tributária do Liechtenstein que entrou em vigor em 2011 e está previsto na Lei Tributária (Steuergesetz). Está aberto a pessoas jurídicas como fundações, estabelecimentos e sociedades, e a estruturas comparáveis, desde que sirvam exclusivamente à gestão de patrimônio privado. As pessoas que detêm a estrutura ou dela se beneficiam não podem ser remuneradas por ela por nenhuma atividade, e as participações nela não podem ser oferecidas publicamente nem negociadas.
Restrições à atividade
Uma PVS pode adquirir, deter, administrar e vender instrumentos financeiros, depósitos bancários e participações, e pode deter determinados outros ativos. Não pode exercer nenhuma atividade econômica. Prestar aconselhamento de investimentos a terceiros, negociar em escala comercial, alugar imóveis como atividade empresarial ou atuar como holding operacional com funções ativas de gestão seriam todos problemáticos. Os limites precisos são definidos na Lei Tributária e na prática da administração tributária, e devem ser examinados antes da aquisição de qualquer novo tipo de ativo.
Se uma estrutura deixar de cumprir as condições, o status termina e a estrutura é tributada segundo as regras ordinárias naquele ano.
Procedimento de requerimento
O status é concedido mediante requerimento à administração tributária do Liechtenstein. O requerente confirma que a estrutura cumpre as condições legais, e o conselho de administração ou um representante profissional é responsável pelo cumprimento contínuo. Uma estrutura com status de PVS não apresenta uma declaração de imposto ordinária na mesma forma que uma sociedade operacional, embora continue sujeita a supervisão e deva ser capaz de demonstrar a qualquer momento que se qualifica.
Contexto no direito europeu dos auxílios estatais
Como membro do Espaço Econômico Europeu (EEE), o Liechtenstein está vinculado às regras do EEE sobre auxílios estatais. O regime da PVS foi concebido tendo essas regras em vista e foi, até onde sei, examinado pelo Órgão de Fiscalização da EFTA no contexto da reforma. Os leitores devem tratar a situação atual como algo a ser confirmado no momento do planejamento, pois as regras europeias e sua interpretação podem mudar.
O imposto mínimo
Uma PVS paga o imposto mínimo sobre a renda das pessoas jurídicas de CHF 1.800 por ano e nenhum outro imposto de renda sobre seus rendimentos no Liechtenstein. Isso nada diz sobre a situação tributária do fundador ou dos beneficiários em seus próprios países, onde os rendimentos, as distribuições ou os próprios ativos podem ser tributados com base em regras sobre sociedades estrangeiras controladas (CFC), regras de transparência ou imposto sobre o patrimônio.
O que compensa na prática
- Mantenha a atividade passiva e evite qualquer elemento de prestação de serviços ou de atividade empresarial dentro da estrutura.
- Examine os novos ativos, como imóveis, obras de arte ou private equity, antes de adquiri-los.
- Planeje o lado do país de origem com o mesmo cuidado que o próprio status no Liechtenstein.
Como a Ressos Legal ajuda
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Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.