Um balanço comparativo e os argumentos a favor de parcerias

Tributação, regulamentação, talentos e custos

As seções anteriores podem ser resumidas em um balanço comparativo. Ele deve ser lido com a ressalva de que cada centro oferece vários regimes e de que a escolha certa para uma família depende de sua renda, de seu patrimônio, de seus herdeiros e de seu modo de vida. A Tabela 2 mostra as principais características de cada centro sob a perspectiva de uma família italiana abastada ou de uma instituição suíça que atende essas famílias.

Centro Tributação para residentes Acesso a clientes Talentos e custos abastados italianos Lugano Forfait, base mín. Apenas passivo; Pessoal de língua italiana; CHF 429.100; herdeiros sucursal necessária salários suíços diretos isentos mais baixos Milão Flat tax de EUR 300.000 Pleno (empresas Mercado de trabalho amplo; sobre a renda estrangeira italianas) custos italianos Mônaco Sem imposto de renda (exceto Passivo; supervisão Pool reduzido; custos franceses) francesa muito altos Zurique, Genebra: forfait; Apenas passivo; Maiores pools suíços; Genebra Zurique: tributação ordinária sucursal necessária salários mais altos Dubai Sem imposto de renda; Passivo; presunção Pool internacional; vistos de residência italiana de residência custos crescentes Singapura Baixa tributação; incentivos Passivo; distante Pool asiático amplo; custos a family offices altos Luxembu Tributação ordinária Pleno com passaporte Mercados pequenos; custos rgo, UE/EEE altos Liechtens tein

Tabela 2: Posição comparativa de centros selecionados sob a perspectiva de clientes privados italianos (2026). Fontes: conforme as seções anteriores.¹

Da tabela decorrem três observações. A primeira é que a oferta tributária de Lugano é competitiva para residentes abastados, embora vários centros ofereçam impostos mais baixos. O regime de tributação com base nas despesas (forfait fiscal) do Ticino, a isenção do imposto sobre heranças para cônjuges e descendentes e a redução da alíquota máxima do imposto de renda para 12% até 2030 situam o cantão na faixa média-alta do espectro suíço e à frente da Itália para famílias com patrimônio substancial e herdeiros. Mônaco e Dubai oferecem a ausência total de imposto de renda, e Milão oferece um preço fixo para a renda estrangeira. A segunda observação é que apenas os centros situados dentro do mercado único, Milão, Luxemburgo e o Liechtenstein, podem atender plenamente clientes privados italianos a partir de seu próprio território. A Suíça, Mônaco, Dubai e Singapura são todos países terceiros para esse efeito. A terceira é que a posição de Lugano em custos e talentos é favorável dentro da Suíça, graças ao mercado de trabalho transfronteiriço e aos salários mais baixos, embora não possa igualar a profundidade dos pools de profissionais de Milão ou de Zurique.

O que o balanço significa para a estratégia

O balanço sugere que Lugano deve concorrer onde suas vantagens são estruturais e cooperar onde suas desvantagens não podem ser eliminadas por seus próprios esforços. As vantagens estruturais de Lugano são as instituições suíças, o franco suíço, a segurança jurídica para residentes italianos desde a retirada da Suíça da lista negra italiana, uma comunidade profissional de língua italiana e uma carga tributária moderada para as famílias que se mudam. Suas desvantagens estruturais são seu tamanho, sua distância dos centros de decisão dos grupos bancários nacionais e, sobretudo, a ausência de acesso ativo aos clientes italianos. Nenhuma dessas desvantagens pode ser eliminada pelo Ticino sozinho. As duas primeiras podem ser atenuadas por parcerias com Zurique; a terceira, por parcerias com Milão e com plataformas da União Europeia (UE) ou do Espaço Econômico Europeu (EEE).

Essa leitura é coerente com a história narrada neste livro. Lugano cresceu como centro no espaço entre duas ordens jurídicas. Durante as décadas da economia da lira, descritas no Capítulo D.II, a fronteira separava o cliente italiano do banco suíço de uma forma que beneficiava Lugano, porque o cliente queria seus bens fora da Itália. Desde o fim do sigilo bancário, a mesma fronteira separa o banco suíço do cliente italiano de uma forma que prejudica Lugano, porque o cliente pode manter seus bens na Suíça, mas o banco não pode abordá-lo. As parcerias são o meio pelo qual um centro que vive em uma fronteira pode transformar a separação em um vínculo.

Notas

1. Compilado a partir das fontes citadas neste capítulo e nos Capítulos E.IV e E.V. “Passivo” significa atendimento apenas por iniciativa própria e exclusiva do cliente. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.