Bancos especializados em criptoativos

Os primeiros bancos suíços especializados em criptoativos receberam suas licenças em agosto de 2019, quando a Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) concedeu licenças bancárias e de corretora de valores mobiliários à SEBA Crypto AG, em Zug, e à Sygnum AG, em Zurique.¹ Em 30 de novembro de 2023, a SEBA passou a chamar-se AMINA Bank AG, mantendo sua sede em Zug e renomeando sua filial em Abu Dhabi e suas subsidiárias em Hong Kong e Singapura. O banco declarou que operava como instituição bancária autorizada desde a aprovação pela FINMA em 2019.² A Sygnum construiu um negócio que combina serviços próprios a clientes com uma plataforma para outros bancos. Em março de 2025, abriu um escritório em Lugano, oferecendo custódia de alta segurança, negociação, empréstimos lombardos garantidos por criptoativos e serviços correlatos. Na ocasião, seu diretor-presidente, Mathias Imbach, referiu-se à crescente adoção institucional e a uma regulamentação mais clara, e o prefeito de Lugano, Michele Foletti, saudou a decisão como um sinal da transformação digital e financeira da cidade.³

Os dois bancos detêm licenças bancárias plenas e estão sujeitos aos mesmos requisitos de capital, liquidez e organização que qualquer banco suíço. Seu modelo de negócio mostra que o quadro normativo suíço permitiu a integração dos criptoativos ao sistema bancário sem uma licença especial. Seus clientes recebem a proteção de um banco supervisionado, incluindo a segregação dos ativos em custódia na falência, nos termos do art. 16, n. 1bis, e do art. 37d da Lei Federal sobre os Bancos e as Caixas de Poupança (BankA) e, para os depósitos em moeda fiduciária, o sistema suíço de garantia de depósitos. Seus custos são os de um banco. A escala necessária para suportar esses custos explica por que o número de bancos desse tipo permaneceu pequeno e por que ambos se expandiram para o exterior, para Abu Dhabi, Hong Kong, Singapura e, no caso da Sygnum, para o Liechtenstein, dentro do Espaço Econômico Europeu.

Bancos universais, postais e cantonais

A partir de 2024, os bancos tradicionais entraram no mercado, em sua maioria por meio das plataformas dos prestadores especializados. A PostFinance lançou sua oferta em 21 de fevereiro de 2024, com onze tokens, planos de poupança e ordens individuais a partir de USD 50, acessível a seus 2,5 milhões de clientes, em parceria com a Sygnum. Seu responsável por investimentos declarou que as criptomoedas tinham vindo “para ficar”.⁴ O Zürcher Kantonalbank, o maior banco cantonal, começou a oferecer negociação e custódia de bitcoin e ether em 4 de setembro de 2024, integradas ao seu e-banking e mobile banking e funcionando ininterruptamente. Ele próprio guarda as chaves privadas e utiliza a Crypto Finance, subsidiária da Deutsche Börse, para a execução das operações. O Thurgauer Kantonalbank tornou-se o primeiro banco parceiro a utilizar o serviço.⁵

No Ticino, o Banca dello Stato del Cantone Ticino (BancaStato), o banco cantonal fundado em 1915 cujas origens são descritas no Capítulo C.IV, seguiu o movimento em 23 de julho de 2026. Seus clientes podem comprar, manter e vender bitcoin, ether, litecoin e solana por meio de seu mobile banking e internet banking, com ordens por quantidade ou por valor em dólares americanos. A custódia cabe à Sygnum, que mantém os tokens fora de seu balanço. O BancaStato conectou a interface da Sygnum diretamente ao seu sistema bancário central Avaloq e tornou-se, segundo a Sygnum, o primeiro banco do ambiente software-as-a-service da Avaloq a oferecer essa integração. A Sygnum declarou que, com o BancaStato, mais de 25 instituições utilizavam sua plataforma, dando, em conjunto, a mais de um terço da população suíça acesso a criptoativos.⁶ Para o banco do próprio cantão, que opera com garantia estatal e sob a lei cantonal descrita no Capítulo C.IV, a decisão marcou a chegada dessa classe de ativos ao negócio de varejo comum do Ticino.

Tratamento prudencial das exposições bancárias

Os bancos que mantêm criptoativos por conta própria, ou que concedem empréstimos garantidos por eles, enfrentam uma questão distinta de capital. O Comitê de Basileia de Supervisão Bancária publicou, em dezembro de 2022, uma norma sobre o tratamento prudencial das exposições a esses ativos, que distingue entre ativos tradicionais tokenizados e stablecoins com mecanismos de estabilização eficazes, que recebem um tratamento próximo ao dos ativos subjacentes, e outros ativos, como o bitcoin, que recebem um fator de ponderação de risco de 1.250 por cento e estão sujeitos a um limite de exposição.⁷ O Comitê de Basileia fixou 1º de janeiro de 2025 como data de implementação da norma. Sua implementação na Suíça, por meio da Portaria sobre Fundos Próprios e da prática da FINMA, e o momento de sua aplicação dependem da continuidade da discussão internacional sobre a norma. Para os bancos privados de Lugano, o efeito prático é que o capital bancário raramente é comprometido com criptoativos. Eles oferecem custódia e execução para clientes, normalmente por meio de um parceiro especializado, e deixam o risco de mercado com o cliente.

Notas

1. FINMA, comunicado à imprensa “FINMA Guidance: stringent approach to combating money laundering on the blockchain”, 26 de agosto de 2019, https://www.finma.ch/en/news/2019/08/20190826-mm-kryptogwg/ (“For the first time, FINMA has issued banking and securities dealers’ licences to two pure-play blockchain service providers”; SEBA Crypto AG, Zug, e Sygnum AG, Zurique). ↩
2. “Swiss crypto bank SEBA rebrands to AMINA”, The Block, 30 de novembro de 2023, https://www.theblock.co/amp/post/265569/swiss-crypto-bank-seba-rebrands-to-amina (AMINA Bank AG; Zug; autorizado desde a aprovação pela FINMA em 2019; filial em Abu Dhabi, subsidiárias em Hong Kong e Singapura). ↩
3. “Sygnum è arrivato a Lugano”, finews.ch, 16 de março de 2025, https://www.finews.ch/ticino/66790-sygnum-e-arrivato-a-lugano (custódia, negociação, empréstimos lombardos; declarações de Mathias Imbach e Michele Foletti). ↩
4. PostFinance, comunicado à imprensa, 21 de fevereiro de 2024, https://postfinance.ch/en/about-us/media/newsroom/postfinance-launching-crypto-service.html (onze criptomoedas; Sygnum; mínimo de USD 50; 2,5 milhões de clientes; Philipp Merkt: “Cryptocurrencies offer an additional investment option and are here to stay”). ↩
5. “ZKB und TKB steigen in den Krypto-Handel ein”, finews.ch, 4 de setembro de 2024, https://www.finews.ch/news/banken/64190-zkb-tkb-krypto-handel-verwahrung (bitcoin e ether; e-banking e mobile banking; negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana; o ZKB guarda as chaves privadas; Crypto Finance para a execução; TKB como primeiro banco parceiro). ↩
6. “Svizzera. BancaStato lancia il trading crypto sull’app di mobile banking con Sygnum”, AziendaBanca, 23 de julho de 2026, https://www.aziendabanca.it/notizie/investimenti-risparmio/bancastato-trading-crypto-sygnum (BTC, ETH, LTC, SOL; Avaloq; custódia fora do balanço; declaração de Fritz Jost); “Swiss Bank BancaStato Launches Bitcoin”, Bitcoin Magazine, 23 de julho de 2026, https://bitcoinmagazine.com/news/swiss-bank-bancastato-launches-bitcoin (“over 25 other institutions” na plataforma da Sygnum; mais de um terço da população suíça). ↩
7. Comitê de Basileia de Supervisão Bancária, Prudential treatment of cryptoasset exposures, 16 de dezembro de 2022, https://www.bis.org/bcbs/publ/d545.htm (ativos tradicionais tokenizados, stablecoins e tokens sem lastro, como o bitcoin; Grupos 1a, 1b e 2; fator de ponderação de risco de 1.250 por cento; limite de exposição; novo capítulo SCO60 do Basel Framework; implementação até 1º de janeiro de 2025). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.