O BPS (Suisse) e a aquisição pelo BPER

A maior subsidiária suíça remanescente de um banco italiano com sede em Lugano é o Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA, conhecido como BPS (Suisse), que aderiu à Associação Bancária Ticinese (ABT) em 1999. Ao contrário da maioria das subsidiárias italianas no Ticino, o BPS (Suisse) é um banco de varejo e comercial com rede de agências. Para 2025, registrou lucro líquido de CHF 27,6 milhões, depósitos de clientes de CHF 6,39 bilhões, empréstimos a clientes de CHF 5,81 bilhões, dos quais CHF 5,37 bilhões em financiamentos imobiliários, e 378 funcionários em uma rede de 21 agências, uma delas no Principado de Mônaco.¹ Sua controladora, o Banca Popolare di Sondrio, tornou-se alvo de uma oferta pública de permuta do BPER Banca, lançada em 7 de fevereiro de 2025, com valor de cerca de EUR 4,3 bilhões. O BPER adquiriu uma participação majoritária de 58,49% em meados de 2025, e a incorporação do Banca Popolare di Sondrio pelo BPER foi concluída em 20 de abril de 2026.² O BPS (Suisse) observou em seu relatório de 2025 que seu único acionista havia sido adquirido pelo BPER em julho de 2025.³ Desde a fusão, o banco de Lugano é subsidiária do BPER. A forma como o novo proprietário posicionará sua subsidiária suíça — como banco regional para a região fronteiriça da Valtellina e do Ticino, como plataforma de private banking do grupo BPER ou como candidata à venda — é uma das questões em aberto do mercado do Ticino em 2026.

A Banca Aletti & C. (Suisse), membro da ABT desde 2016, pertence ao grupo Banco BPM e representa mais uma presença italiana no private banking.⁴

O que determina entradas e saídas

Considerados em conjunto, os movimentos dos últimos quinze anos sugerem que grupos estrangeiros mantêm ou estabelecem um banco em Lugano quando três condições são preenchidas. A primeira é uma base de clientes que deseja custódia na Suíça por razões não tributárias, como a diversificação do risco político e cambial, a estabilidade do direito suíço ou a proximidade de uma residência no Ticino. A segunda é um negócio capaz de suportar os custos fixos de uma licença bancária suíça, o que na prática exige vários bilhões de francos em ativos ou um nicho rentável. A terceira é uma via jurídica de acesso aos clientes, que, para residentes na Itália, é limitada pelas normas italianas sobre serviços bancários e de investimento transfronteiriços analisadas no Capítulo E.IV. Onde essas condições falharam, como no caso de muitas pequenas subsidiárias após 2009, os grupos venderam seus bancos ou os incorporaram a plataformas suíças maiores. Onde elas estão presentes, como no caso do BG Suisse e da plataforma suíça do grupo Intesa Sanpaolo, os grupos italianos voltaram ou permaneceram, com modelos de negócio adaptados a um mundo de transparência fiscal.

Equívoco comum. O fim do sigilo bancário em relação à Itália não levou à saída de todos os grupos bancários italianos de Lugano. Vários grupos venderam ou incorporaram suas subsidiárias suíças entre 2010 e 2022, mas o Banca Generali obteve uma nova licença bancária suíça em 2023, o BPS (Suisse) continua como banco de varejo com 21 agências sob o controle do BPER, e o grupo Intesa Sanpaolo mantém um escritório em Lugano por meio de seu banco genebrino. O que desapareceu foi o modelo da pequena subsidiária que atendia ativos italianos não declarados. Os grupos italianos que permanecem hoje em Lugano atendem ativos declarados de clientes que buscam custódia na Suíça por diversificação e estabilidade.

Notas

1. BPS (Suisse), comunicado à imprensa sobre os resultados de 2025, https://www.bps-suisse.ch/pdf/media_bps__suisse__risultati_dell_esercizio_2025_1_de.pdf. Adesão à ABT desde 1999: Associazione Bancaria Ticinese, “Membri” (acima). ↩
2. Wikipedia, “Banca Popolare di Sondrio”, https://en.wikipedia.org/wiki/Banca_Popolare_di_Sondrio. Utilizada como último recurso. ↩
3. BPS (Suisse), resultados de 2025 (acima). ↩
4. Associazione Bancaria Ticinese, “Membri” (acima). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.