Modelos de negócio, custos de compliance e consolidação

Cinco formas de um banco ganhar a vida em Lugano

Os bancos descritos nas seções anteriores podem ser agrupados segundo a forma como obtêm suas receitas. Cinco modelos de negócio predominam hoje no mercado de Lugano, e a maioria dos bancos combina dois ou mais deles.

O primeiro é o varejo bancário e o segmento comercial doméstico: financiamentos imobiliários, poupança, pagamentos e crédito a pequenas e médias empresas no Ticino. BancaStato, Raiffeisen, UBS e BPS (Suisse) são os principais participantes. O modelo depende do mercado imobiliário cantonal e das margens de juros, que foram comprimidas nos anos de juros negativos, de 2015 a 2022, ampliaram-se acentuadamente em 2023 e voltaram a estreitar-se após os cortes de juros do Banco Nacional Suíço (BNS/SNB) em 2024 e 2025. Sua importância é visível na série de financiamentos imobiliários da Tabela 3, que cresceu de CHF 12,7 bilhões em 1990 para CHF 57,0 bilhões em 2024.¹

O segundo é o private banking para clientes italianos e outros clientes internacionais. Após as anistias fiscais e o programa de denúncia espontânea, o cliente italiano em Lugano detém ativos declarados e espera que seu banco suíço forneça a documentação exigida por sua declaração de imposto de renda italiana. Os detalhes das obrigações italianas de monitoramento, o quadro RW da declaração e o imposto sobre ativos financeiros no exterior (IVAFE), são tratados no Capítulo G.IV. Para o banco, essa mudança significa que a proposta de valor passou da discrição ao serviço: custódia em várias moedas, acesso a produtos de investimento suíços e internacionais, crédito lombardo garantido por valores mobiliários e relatórios confiáveis em italiano. Bancos que combinam assessoria em língua italiana com um centro de registro contábil (booking centre) suíço e capacidade de multi-booking, como o BG Suisse, constroem sua estratégia exatamente sobre essa demanda.²

O terceiro é a custódia de ativos administrados por gestores de patrimônio independentes e fiduciárias, negócio descrito do ponto de vista dos gestores no Capítulo E.III. Lugano tem uma concentração incomumente densa de gestores de patrimônio independentes e fiduciárias, muitos deles fundados por ex-funcionários de bancos durante a contração após 2009. Desde a entrada em vigor da Lei Federal sobre Instituições Financeiras (FinIA), em 1º de janeiro de 2020, esses gestores precisam de uma licença da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) e são supervisionados por um organismo de supervisão.³ Precisam de bancos custodiantes que ofereçam contratos para gestores de patrimônio externos, transmissão eletrônica de dados, tarifas de custódia justas e acesso estável aos clientes. Para muitos bancos menores de Lugano, os gestores de patrimônio externos tornaram-se a fonte mais importante de novos ativos.

O quarto é o crédito ao consumidor, cartões e pagamentos, área em que o negócio de cartões da Cornèr Banca é o exemplo ticinês de destaque de um negócio nacional conduzido a partir de Lugano.⁴ O quinto é a negociação de valores mobiliários, a corretagem e o financiamento ao comércio exterior (trade finance), que inclui os bancos de bolsa das estatísticas cantonais, a corretagem on-line do Swissquote, a corretagem de renda fixa de empresas como a Banca Zarattini e o financiamento das empresas de comércio de commodities da região de Lugano. O USTAT contou 114 empresas de comércio de commodities em sentido estrito no Ticino em 2023, com 873 funcionários, cerca de 11,7% do total suíço dessas empresas, contra 33,7% de Genebra.⁵ O trade finance é tratado no Capítulo G.I e as trading houses, na Parte F.

Notas

1. USTAT, 12 Denaro e banche (março de 2026, acima), T. 12.5. A descrição do ciclo de juros baseia-se nas decisões de política monetária do Banco Nacional Suíço (juros negativos de janeiro de 2015 a setembro de 2022; cortes de juros a partir de março de 2024), não verificadas separadamente para este capítulo. ↩
2. finews.ch (3 de agosto de 2024, acima). ↩
3. Lei Federal sobre Instituições Financeiras, de 15 de junho de 2018 (Lei sobre Instituições Financeiras, FinIA), SR 954.1, em vigor desde 1º de janeiro de 2020, com período de transição para os gestores de patrimônio existentes. Ver Capítulo E.III. ↩
4. finews.ch (Cornèr 2023, acima). ↩
5. USTAT, 12 Denaro e banche (março de 2026, acima), T. 12.6 (2023: 114 empresas, 873 funcionários, 812,8 empregos em tempo integral equivalentes em atividades de comércio de commodities em sentido estrito; Ticino com 11,7% e Genebra com 33,7% das empresas suíças). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.