Ganhos de capital, patrimônio e herança

A diferença decisiva está nos ganhos de capital. A Itália tributa os ganhos de capital das pessoas físicas na venda de ações à alíquota de 26%.¹ A Suíça não tributa os ganhos de capital realizados por pessoas físicas sobre bens móveis do patrimônio privado. A isenção tem exceções, entre elas a requalificação dos ganhos de quem negocia valores mobiliários a título profissional, a liquidação parcial indireta e a transposição de ações para uma sociedade controlada pelo vendedor, que transformam o ganho em renda tributável.² Para o empresário que pretende vender a sua sociedade dentro de poucos anos, a mudança para o Ticino antes da venda pode poupar um quarto do preço. Nos termos do art. 13, § 3º, da convenção, o ganho na venda de ações só é tributável no Estado de residência do vendedor.³ A Itália não pode tributar o ganho de uma pessoa residente na Suíça para fins do tratado, ainda que a sociedade seja italiana, e a Suíça o isenta nos termos do seu direito interno. As autoridades italianas conhecem essa configuração e examinam com especial cuidado a residência dos vendedores que se mudaram pouco antes de uma venda.

O patrimônio e a herança apontam em direções opostas. O Ticino cobra um imposto anual sobre o patrimônio cuja alíquota cantonal sobe até um máximo de 2,5 por mil sobre o patrimônio líquido acima de CHF 1.381.000, segundo a lei em vigor em 2026, multiplicada pelo multiplicador comunal, ao passo que o patrimônio líquido abaixo de CHF 200.000 permanece isento.⁴ A Itália não cobra um imposto geral sobre o patrimônio dos residentes, apenas os impostos sobre imóveis no exterior (IVIE) e sobre ativos financeiros no exterior (IVAFE) e o imposto municipal sobre imóveis. O empresário abastado que se muda para o Ticino paga, portanto, um imposto anual sobre o seu patrimônio líquido mundial que não pagava na Itália, com exceção das empresas e dos imóveis no exterior. Na sucessão, o Ticino isenta cônjuges e descendentes do seu imposto sobre heranças e doações, ao passo que a Itália tributa as transmissões aos filhos a 4% acima de uma franquia de EUR 1 milhão por herdeiro. O Capítulo E.V descreve ambos os regimes.⁵

Item Milão (Lombardia) Lugano (Ticino) Imposto sobre o lucro da sociedade IRES 24% + IRAP 3,9% Cerca de 16% (2025) Alíquota marginal máxima do imposto 43% + até 2,5% Cerca de 38–39% (2024), caindo de renda de adicionais para cerca de 33% (2030) Dividendos (participação 26% de imposto definitivo Tributação parcial, máximo de cerca qualificada) de 25–27% Ganhos de capital privados na venda de 26% Em geral isentos ações Imposto sobre o patrimônio Nenhum (IVIE/IVAFE sobre Anual, até cerca de 0,5% ativos no exterior) incl. comuna Herança para os filhos 4% acima de EUR 1 Isenta milhão por herdeiro IVA normal 22% 8,1%

Equívoco comum. Muitos empresários supõem que a mudança para o Ticino reduz o seu imposto à metade. No nível da sociedade, a diferença entre Milão e Lugano é de cerca de onze a doze pontos percentuais, e os dividendos de uma sociedade suíça são tributados em Lugano a alíquotas próximas dos 26% italianos. As grandes diferenças estão nos ganhos de capital na venda de ações, que a Suíça em geral não tributa, e no imposto sobre heranças. Elas são em parte compensadas pelo imposto suíço sobre o patrimônio. Uma mudança justificada apenas pela economia esperada sobre dividendos raramente compensa os seus custos e riscos.

Notas

1. TUIR, art. 68, texto em Brocardi.it, https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-vii/art68.html, e Decreto Legislativo n.º 461, de 21 de novembro de 1997, art. 5 (imposto substitutivo de 26%); extensão do regime de 26% aos ganhos sobre participações qualificadas a partir de 1º de janeiro de 2019 pela Lei n.º 205/2017, comentário de Brocardi.it ao art. 47 do TUIR (acima). ↩
2. Lei Federal sobre o Imposto Federal Direto (DBG/LIFD), art. 16, al. 3 (“Die Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei”), https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-16-19.html, e art. 20a, al. 1, let. a e b (liquidação parcial indireta de uma participação de pelo menos 20%; transposição para uma sociedade em que o vendedor detém pelo menos 50%), https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-20a-30.html. ↩
3. Acordo para evitar a dupla tributação (ADT/DTA) Suíça–Itália, art. 13, § 3º (texto acima) (“sono imponibili soltanto nello Stato contraente di cui l’alienante è residente”). ↩
4. Legge tributaria del Cantone Ticino (LT), art. 49, al. 1 (tabela do imposto sobre o patrimônio das pessoas físicas, alíquota máxima de 2,5 por mil), https://m3.ti.ch/CAN/RLeggi/public/index.php/raccolta-leggi/legge/num/580. A alíquota combinada incluindo o multiplicador comunal é uma aproximação do autor. ↩
5. Ver o Capítulo E.V, com as fontes ali citadas (Lei do Ticino de 12 de dezembro de 2023, em vigor desde 1º de janeiro de 2024; Decreto Legislativo italiano n.º 346, de 31 de outubro de 1990). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.