Chiasso na economia da lira

A demanda pelos serviços da agência vinha da Itália. O Capítulo D.II descreve o milagre econômico italiano das décadas de 1950 e 1960, as tensões políticas da década de 1970 e o regime cambial que fez da exportação de capitais da Itália primeiro uma infração administrativa e depois um crime. Na década de 1970, a pressão sobre os poupadores italianos aumentou. A inflação era alta, a lira perdia valor frente ao franco suíço e ao marco alemão, sequestros para obtenção de resgate visavam empresários e suas famílias, e os partidos de esquerda ganhavam força nas eleições. Muitos italianos com poupanças ou rendimentos empresariais procuravam um lugar onde o dinheiro pudesse ser mantido em uma moeda estável, fora do alcance da administração tributária italiana e de um possível futuro governo de esquerda. Lugano e Chiasso eram os lugares desse tipo mais próximos.¹

O direito italiano respondeu com severidade crescente. Por um decreto-lei de 4 de março de 1976, convertido na Lei nº 159, de 30 de abril de 1976, a Itália tornou crime a exportação não autorizada de capitais acima de determinado valor e ofereceu um curto prazo durante o qual o capital mantido no exterior podia ser repatriado sem punição.² Para os bancos suíços, as regras italianas não alteravam a situação jurídica interna, porque o direito suíço não aplicava controles cambiais estrangeiros e o sigilo bancário suíço protegia a identidade do cliente. Alteravam, sim, o risco para os clientes e, portanto, seu desejo de manter o dinheiro fora de vista e fazê-lo render. Um italiano que havia exportado capital ilegalmente não podia facilmente trazê-lo de volta para investir em sua própria empresa sem revelar sua origem. Foi essa lacuna que a Texon preencheu.

Advertências antes de 1977: Vallugano e Weisscredit

O caso Chiasso não foi o primeiro sinal de que o rápido crescimento do setor bancário no Ticino havia ultrapassado seus controles. Alguns anos antes, o Banca Vallugano, uma pequena instituição de Lugano, havia falido, acontecimento que uma história cantonal da década descreveu mais tarde como uma falência “de alcance não tal que abalasse a confiança numa estrutura que, no conjunto, funcionava”.³ No final de fevereiro de 1977, veio à tona um caso muito maior. A Weisscredit Banca Commerciale e d’Investimenti, de Lugano, havia recomendado a seus clientes depósitos em um estabelecimento de Liechtenstein, a Finanz- und Vertrauens- Handelsanstalt, de Schaan, como investimento isento do imposto retido na fonte (Verrechnungssteuer) suíço. O estabelecimento tinha apenas um domicílio nominal em Liechtenstein e era, na realidade, dirigido a partir da Suíça pelo diretor-geral da Weisscredit. Com um capital de CHF 20.000, havia captado mais de CHF 200 milhões de dinheiro de terceiros e investido no mundo inteiro, sem publicar contas nem submeter-se a auditoria. Quando teve de requerer uma moratória (Nachlassstundung), a Comissão Federal dos Bancos constatou que os dirigentes da Weisscredit haviam operado um banco sem licença por meio do estabelecimento, cassou a licença do banco e ordenou o fechamento imediato de seus balcões.⁴

A Comissão Federal dos Bancos fez a comparação em seu relatório anual de 1977. A direção da agência de Chiasso da Kreditanstalt, escreveu, havia utilizado “uma construção semelhante à da Weisscredit”, embora os negócios tivessem atingido “dimensões consideravelmente maiores”.⁵ Ambos os casos seguiam o mesmo padrão. Um banco suíço no Ticino captava depósitos de clientes italianos e aplicava-os, fora de seu próprio balanço, em uma entidade de Liechtenstein que controlava de fato, mas não de direito. A entidade então emprestava ou investia o dinheiro sem supervisão. A diferença estava no tamanho e no nome do banco. A Weisscredit era uma instituição regional, ao passo que a Kreditanstalt era um dos três grandes bancos do país.

Pontos essenciais. Chiasso tornou-se uma cidade bancária por ser a primeira comuna suíça na estrada e na ferrovia vindas de Milão. Os grandes bancos suíços chegaram cedo (a Sociedade de Banco Suíço em Chiasso em 1908, a Kreditanstalt em Lugano em 1913), mas o boom das décadas de 1960 e 1970 assentou no capital em fuga italiano. O direito italiano tornou crime a exportação não autorizada de capitais em 1976, o que aumentou a necessidade de discrição dos clientes. Antes do caso da Kreditanstalt, o colapso da Weisscredit em Lugano, no início de 1977, havia mostrado a mesma estrutura: depósitos italianos aplicados por meio de um estabelecimento de Liechtenstein fora do balanço do banco.

Notas

1. Sobre o contexto italiano da década de 1970 (inflação, desvalorização da lira, sequestros para obtenção de resgate e o avanço eleitoral do Partido Comunista em 1975 e 1976), ver o Capítulo D.II. Os motivos dos depositantes individuais são descritos em termos gerais. ↩
2. Decreto-lei nº 31, de 4 de março de 1976, convertido com alterações na Lei nº 159, de 30 de abril de 1976, Disposizioni penali in materia di infrazioni valutarie; l’Unità, 5 de março de 1976, 1, https://archivio.unita.news/assets/main/1976/03/05/page_001.pdf, noticia a aprovação pelo governo do projeto de decreto sobre infrações cambiais. ↩
3. Ente Ticinese per il Turismo, “Lo ‘scandalo’ di Chiasso”, série Storia del Ticino, anni ’70 , https://www.ticino.ch/de/about-us/ett-storico/anni-70/scandalo-chiasso.html (“c’era stato, qualche anno prima, il fallimento della banca Vallugano, ma con una portata non tale da intaccare la fiducia in una struttura globalmente funzionante”). ↩
4. Eidgenössische Bankenkommission (EBK), Jahresbericht 1977 , 22–23, https://finma.ch/FinmaArchiv/ebk/d/publik/bericht/pdf/jb77-d.pdf (Weisscredit, Banca Commerciale e d’Investimenti, Lugano; Finanz- und Vertrauens-Handelsanstalt, Schaan; capital nominal de CHF 20.000; fundos de terceiros de mais de CHF 200 milhões; sem contas publicadas e sem auditoria): “Ende Februar 1977 wurde die Bankenkommission darüber orientiert, dass die der Weisscredit … nahestehende Finanz- und Vertrauens-Handelsanstalt … um Nachlass-Stundung habe nachsuchen müssen”; “wurde der Weisscredit unverzüglich die Bewilligung entzogen und die sofortige Schliessung der Schalter angeordnet”. ↩
5. EBK, Jahresbericht 1977 (citado acima), 23: “Einer ähnlichen Konstruktion wie die Weisscredit bediente sich die Direktion der Filiale Chiasso der Schweizerischen Kreditanstalt, wobei die Geschäfte jedoch wesentlich grössere Dimensionen erreichten.” ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.