A compensação e a fatura

O dinheiro em espécie era o método mais simples, mas não o único. A segunda técnica clássica era a compensação (compensazione). Um residente na Itália que quisesse transferir dinheiro para a Suíça pagava liras na Itália a uma pessoa que precisava de liras ali, por exemplo uma subsidiária italiana de uma empresa estrangeira, uma família de emigrantes que recebia remessas ou um residente estrangeiro com despesas na Itália. Em contrapartida, os fundos da contraparte na Suíça eram creditados na conta do italiano em Lugano. Como nenhum dinheiro atravessava a fronteira, a operação não deixava vestígios nas estatísticas cambiais.¹ Bancos e fiduciárias suíços podiam organizar essas compensações, reunindo clientes com necessidades opostas. O código de conduta dos bancos suíços mencionou mais tarde a “participação, no exterior, na montagem de operações de compensação” como forma de assistência ativa à fuga de capitais, o que mostra quão familiar a técnica era para os redatores.²

A terceira técnica utilizava a fatura. Um importador italiano que comprasse mercadorias por meio de uma trading suíça podia pagar um preço superior ao valor real e deixar a diferença na Suíça. Um exportador italiano podia faturar abaixo do valor a um intermediário suíço que revendia as mercadorias pelo preço integral, ficando a margem em Lugano ou Chiasso. O superfaturamento das importações e o subfaturamento das exportações foram formas comuns de exportação de capitais durante todo o pós-guerra e ligam a história do capital em fuga à história posterior das tradings no Ticino (Capítulo F.I).³ Elas exigiam uma sociedade na Suíça, o que explica parte da demanda pelas sociedades de domicílio e pelos serviços fiduciários descritos a seguir.

Em números. A mecânica da economia da lira:

• As exportações de capitais da Itália foram estimadas em 2,5% do PIB italiano em 1963 e em 2,3% em 1969.⁴
• Os ativos italianos em bancos suíços foram estimados em mais de CHF 9 bilhões em 1969.⁵
• Em um único caso de 1976, 180,3 milhões de liras em cédulas de pequeno valor foram importadas para a Suíça em quinze viagens no espaço de dez semanas e trocadas por cédulas de grande valor.⁶
• A portaria suíça de 14 de abril de 1976 limitou a importação de cédulas estrangeiras a CHF 20.000 por pessoa e por trimestre.⁷

Notas

1. Sobre a compensação como técnica de fuga de capitais, ver M. Kuder, Italia e Svizzera dal 1945 al 1970 (2012), em quem Berbenni (como acima) se apoia quanto aos mecanismos de evasão ao controle cambial. ↩
2. Associação Suíça de Banqueiros (SBVg/ASB), Agreement on the Swiss banks’ code of conduct with regard to the exercise of due diligence (CDB) de 28 de janeiro de 1998, art. 7, texto em inglês em https://unodc.org/documents/archive/imolin/chbcoc.pdf (“participation abroad in the setting up of offset transactions when the bank knows or ... should know that the offset is aimed at furthering the flight of capital”). ↩
3. Sobre o superfaturamento e o subfaturamento como canais das exportações italianas de capitais, ver Segreto (como acima) e Kuder (como acima). ↩
4. Berbenni (como acima), 335. ↩
5. Berbenni (como acima), 329, citando Segreto (como acima), 223–224. ↩
6. BGE 104 IV 270 (como acima). ↩
7. BGE 104 IV 270 (como acima). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.