Cobranças documentárias, conhecimentos de embarque e o controle das mercadorias

Cobranças documentárias segundo as URC 522

Uma cobrança documentária é um instrumento mais barato e mais fraco do que um crédito. O vendedor embarca as mercadorias e entrega os documentos a seu banco, o banco remetente, com instruções para entregá-los ao comprador por meio de um banco cobrador no país do comprador. A entrega ocorre contra pagamento (documentos contra pagamento, D/P) ou contra o aceite de uma letra de câmbio (documentos contra aceite, D/A). Os bancos atuam como mandatários do vendedor e não assumem nenhum compromisso de pagamento. Se o comprador se recusar a pagar ou a aceitar, o vendedor mantém o controle das mercadorias por meio dos documentos, mas precisa encontrar outro comprador ou trazer a carga de volta. As Regras Uniformes relativas às Cobranças da CCI, Publicação 522, regem a maioria das cobranças internacionais e estão em vigor desde 1º de janeiro de 1996. Seu suplemento eletrônico, as eURC, foi revisto como versão 1.1 em 29 de junho de 2023 e alinhado, juntamente com as eUCP, à Lei Modelo sobre Registros Eletrônicos Transferíveis.¹

Nos termos das URC 522, os bancos devem agir de boa-fé e com cuidado razoável, mas só precisam verificar se os documentos recebidos parecem corresponder aos enumerados na instrução de cobrança (art. 12 URC 522). Não têm obrigação de examinar os documentos mais a fundo. Um banco que recebe mercadorias consignadas diretamente a ele sem seu consentimento prévio não tem obrigação de recebê-las (art. 10 URC 522).² Segundo o direito suíço, a relação entre o vendedor e seu banco é um mandato, e o banco cobrador atua como substituto ou submandatário. O mandatário deve executar o negócio pessoalmente, a menos que esteja autorizado ou seja obrigado pelas circunstâncias a delegá-lo, ou que a delegação seja admitida pelo uso (art. 398, al. 3, do Código Suíço das Obrigações (CO)), e o artigo 399 do CO rege sua responsabilidade em caso de delegação. No cluster de Lugano, as cobranças tendem a ser utilizadas principalmente para vendas a compradores estabelecidos na Itália e em outros países europeus, em que o trader confia no comprador, mas quer reter os documentos até o pagamento. Para novas contrapartes e para vendas a mercados emergentes, o crédito documentário ou o pagamento antecipado continuam a ser a regra.³

O conhecimento de embarque como chave das mercadorias

Todo o financiamento documentário do comércio de commodities por via marítima depende do conhecimento de embarque. O Capítulo F.II descreveu suas três funções: recibo, prova do contrato de transporte e título representativo das mercadorias.⁴ Para o banco financiador, a terceira função é decisiva. Um banco que detém um jogo completo de conhecimentos de embarque originais emitidos à sua ordem, ou a ele endossados, controla as mercadorias. O transportador só entregará as mercadorias ao portador de um conhecimento original. Segundo o direito suíço, a transferência de um título representativo de mercadorias transfere a posse das mercadorias (art. 925 do Código Civil suíço (CC/ZGB)), e um penhor sobre mercadorias pode ser constituído mediante o penhor do título que as representa (art. 902 CC/ZGB). O direito marítimo suíço contém disposições próprias sobre o conhecimento de embarque nos artigos 112 e seguintes da Lei Federal sobre a Navegação Marítima sob Bandeira Suíça (Lei da Navegação Marítima). O artigo 116 dessa lei dispõe que os originais do conhecimento são títulos representativos de mercadorias no sentido do artigo 925 do CC/ZGB, que o transportador entrega as mercadorias no destino apenas contra a devolução do primeiro original apresentado e que responde perante o portador legítimo por qualquer dano causado pela violação dessas regras.⁵

A fragilidade do sistema reside em sua dependência do papel e da honestidade. Os conhecimentos originais precisam viajar por courier do porto de embarque até o vendedor, o banco do vendedor, o banco do comprador e o comprador, muitas vezes passando por vários traders intermediários em uma cadeia (string). Em negociações rápidas, como as de derivados de petróleo, o navio chega com frequência antes dos conhecimentos. Os conhecimentos podem ser falsificados, emitidos em duplicidade ou emitidos para mercadorias que nunca foram embarcadas. As fraudes de 2020 examinadas adiante envolveram, entre outras técnicas, a utilização dos mesmos conhecimentos de embarque, ou de cópias deles, para obter financiamento de vários bancos ao mesmo tempo.⁶ Por essa razão, as orientações setoriais posteriores a 2020 pedem aos bancos que verifiquem aleatoriamente os conhecimentos de embarque junto ao transportador e acompanhem o navio. Limitam também o período durante o qual um banco deve financiar com base em cópias de conhecimentos de embarque.⁷

Notas

1. ICC, “URC 522 – ICC Uniform Rules for Collections – Supplement for Electronic Presentation (eURC) Version 1.1”, 29 de junho de 2023, https://iccwbo.org/news-publications/policies-reports/urc-522-icc-uniform-rules-for-collections-supplement-for-electronic-presentation-eurc-version-1-1/; Trade Finance Global, “Released: eUCP Version 2.1 aligning with MLETR”, 3 de julho de 2023, https://www.tradefinanceglobal.com/posts/released-eucp-version-2-1-aligning-with-mletr (“We were able to align both eUCP and eURC with the MLETR”). ICC, Uniform Rules for Collections, ICC Publication No. 522 (Paris, 1995), em vigor desde 1º de janeiro de 1996. ↩
2. ICC, URC 522 , arts. 9, 10 e 12. ↩
3. CO, art. 398, al. 3, e art. 399 (“In the event of delegation”), tradução oficial inglesa em droit-bilingue.ch, https://www.droit-bilingue.ch/en-de/2/22/220-398-583.html. O uso de cobranças no cluster de Lugano. ↩
4. Ver o Capítulo F.II, seção sobre conhecimentos de embarque, cartas de indenização (letters of indemnity) e sobrestadia (demurrage). ↩
5. Lei Federal de 23 de setembro de 1953 sobre a Navegação Marítima sob Bandeira Suíça (Lei da Navegação Marítima, SSG), SR 747.30, arts. 112 e seguintes e art. 116, als. 1, 2 e 4 (“Die Originalausfertigungen des Konnossementes sind Warenpapiere im Sinne von Artikel 925 des Zivilgesetzbuches”), textos alemão e francês em droit-bilingue.ch, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/7/74/747.30-116-123.html. A remissão ao art. 925 CC/ZGB no contexto dos conhecimentos de embarque eletrônicos é confirmada por Raphael Brunner, “Electronic bill of lading legally permissible as ledger-based securities”, MME, 3 de julho de 2026, https://www.mme.ch/en/magazine/articles/electronic-bill-of-lading-legally-permissible-as-a-ledger-based-securities. Código Civil suíço, de 10 de dezembro de 1907 (CC/ZGB), SR 210, art. 902 (penhor de títulos representativos de mercadorias). ↩
6. Free Malaysia Today, “Collapse of Singapore commodity firm leaves lenders exposed”, 28 de fevereiro de 2020, https://fmtv5.freemalaysiatoday.com/category/business/2020/02/28/collapse-of-singapore-commodity-firm-leaves-lenders-exposed (o ING alegou que conhecimentos de embarque “sobrepostos” haviam sido emitidos para obter financiamento de vários bancos para o mesmo embarque). ↩
7. GTR, “Swiss banks take on fraud with tough commodity finance standards”, Global Trade Review, 3 de novembro de 2021, https://www.gtreview.com/news/europe/swiss-banks-take-on-fraud-with-tough-commodity-finance-standards/. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.