Créditos documentários segundo as UCP 600 e o direito suíço

A estrutura do crédito documentário

Um crédito documentário, também denominado carta de crédito, é um compromisso assumido por um banco de pagar ao vendedor de mercadorias uma quantia determinada contra a apresentação de documentos estipulados dentro de um prazo determinado. O comprador, denominado ordenante, instrui seu banco, o banco emissor, a emitir o crédito em favor do vendedor, o beneficiário. O banco emissor geralmente transmite o crédito por meio de um correspondente no país do vendedor, o banco avisador. Esse correspondente pode também acrescentar seu próprio compromisso como banco confirmador, caso em que o vendedor detém duas promessas de pagamento independentes, uma de um banco que talvez não conheça no país do comprador e outra de um banco em que confia em seu próprio país. O crédito pode ser utilizável por pagamento à vista, por pagamento diferido em data fixa após o embarque ou a apresentação, por aceite de uma letra de câmbio ou por negociação. Os documentos incluem tipicamente uma fatura comercial, um jogo completo de conhecimentos de embarque originais, um certificado de seguro quando o vendedor contrata o seguro, um certificado de origem, certificados de qualidade e peso emitidos por uma empresa de inspeção independente e, no comércio de aço, o certificado de ensaio da usina (mill test certificate).¹

A lógica econômica é simples. O vendedor não embarca enquanto não tiver a promessa de pagamento de um banco. O comprador não paga enquanto o vendedor não tiver apresentado documentos que comprovem o embarque das mercadorias acordadas nas condições acordadas. O banco interpõe-se entre eles e lida apenas com documentos. Para um trader de Lugano que compra de uma usina na Turquia ou na Índia e vende a um comprador na Itália, o crédito documentário aparece duas vezes. O trader pede a seu próprio banco que abra um crédito em favor da usina e recebe, em seu próprio favor, um crédito do banco do comprador. Os dois créditos devem ser compatibilizados em valor, datas e documentos, de modo que os documentos apresentados pela usina no âmbito do primeiro crédito possam ser utilizados, com a substituição pela fatura do próprio trader, para a apresentação no âmbito do segundo. Os banqueiros chamam isso de estrutura back-to-back, na qual um crédito é emitido com base na garantia de outro. É uma forma comum de financiamento transacional para pequenos traders. O banco que abre o crédito de compra conta com o produto do crédito de venda para o reembolso e, nesse ínterim, toma os documentos como garantia.²

UCP 600: as regras do jogo

Quase todos os créditos documentários no comércio internacional são emitidos sujeitos às Regras e Usos Uniformes relativos aos Créditos Documentários da Câmara de Comércio Internacional (CCI/ICC). A versão atual, UCP 600, foi aprovada pela Comissão Bancária da CCI por 91 votos a zero em 25 de outubro de 2006 e entrou em vigor em 1º de julho de 2007. Foi a primeira revisão abrangente desde as UCP 500 de 1993, e as próprias regras remontam a 1933.³ As UCP 600 compõem-se de 39 artigos. As regras são contratuais e aplicam-se apenas quando o crédito as incorpora (art. 1 UCP 600), mas a incorporação é tão universal que as regras funcionam como o direito comum do crédito documentário.

Cinco princípios das UCP 600 regem o trabalho cotidiano do trader. O primeiro é a independência do crédito: um crédito é, por natureza, uma operação distinta da venda em que possa basear-se, e os bancos não são de modo algum afetados por esse contrato nem a ele vinculados (art. 4 UCP 600). O segundo é que os bancos lidam com documentos, e não com mercadorias, serviços ou prestações (art. 5 UCP 600). O terceiro é o padrão de exame. Uma apresentação é conforme se estiver de acordo com os termos do crédito, as disposições aplicáveis das regras e a prática bancária internacional padrão (art. 2 UCP 600). Os dados de um documento não precisam ser idênticos aos dados do mesmo documento, de qualquer outro documento estipulado ou do crédito, mas não devem conflitar com eles (art. 14(d) UCP 600). O quarto é o prazo. Cada banco dispõe de no máximo cinco dias bancários após o dia da apresentação para determinar se uma apresentação é conforme (art. 14(b) UCP 600), um prazo fixo que substituiu o “prazo razoável” das UCP 500.⁴ O quinto é a preclusão. Um banco que recusa documentos deve enviar um único aviso indicando cada discrepância e, se não o fizer, fica impedido de alegar que os documentos não constituem uma apresentação conforme (art. 16(c) e (f) UCP 600).⁵

Duas outras disposições são de particular interesse para os traders. O artigo 38 das UCP 600 regula o crédito transferível, que permite a um primeiro beneficiário, tipicamente um trader intermediário, solicitar ao banco transferidor que torne o crédito utilizável por um segundo beneficiário, tipicamente o fornecedor. O trader pode substituir a fatura do fornecedor pela sua própria e sacar a diferença entre os dois preços. O crédito transferível é uma alternativa à estrutura back-to-back que exige apenas um crédito, mas revela a identidade do comprador final e do fornecedor um ao outro, a menos que os documentos sejam cuidadosamente geridos. O artigo 12(b) das UCP 600 dispõe que, ao designar um banco para aceitar uma letra ou assumir um compromisso de pagamento diferido, o banco emissor autoriza esse banco designado a antecipar o pagamento ou a adquirir a letra ou o compromisso de pagamento diferido. A CCI introduziu essa regra em 2006 para permitir o desconto de créditos de pagamento diferido.⁶ Ela permite a um trader que vende com pagamento diferido obter recursos antes do vencimento junto ao banco confirmador ou designado.

Notas

1. Law.ch, “Dokumentenakkreditiv”, https://law.ch/lawinfo/auftrag/besondere-auftragsarten/dokumentenakkreditiv/ (ordenante, banco emissor, beneficiário, banco avisador sem obrigação de pagamento, banco confirmador com obrigação de pagamento independente; créditos à vista, de pagamento diferido, de aceite e de negociação); Wolfsberg Group, ICC e BAFT, Trade Finance Principles, alteração de 2019, https://www.cbr.ru/Content/Document/File/84570/Trade%20Finance%20Principles%202019.pdf, glossário 24–26 (banco emissor, avisador e confirmador) e 33 (faturas e documentos de transporte). Os demais documentos enumerados no texto são exemplos do que um crédito pode estipular. Sobre o mill test certificate no comércio de aço, ver o Capítulo F.I. ↩
2. Wolfsberg Group, ICC e BAFT, Trade Finance Principles (2019) (acima), glossário 24 (crédito back-to-back: “Documentary Credit issued against the security of another Documentary Credit (master credit)”) e 31 (crédito transferível). Ver também a prática descrita no Capítulo F.II. ↩
3. ICC, “Banking Commission approves revised rules on documentary credits”, comunicado à imprensa de 25 de outubro de 2006, https://iccwbo.org/news-publications/news/banking-commission-approves-revised-rules-on-documentary-credits/. ↩
4. ICC, comunicado à imprensa de 25 de outubro de 2006 (acima) (“a firm period of five banking days”). ↩
5. ICC, UCP 600 , arts. 2, 4, 5, 14 e 16. ↩
6. ICC, comunicado à imprensa de 25 de outubro de 2006 (acima) (novas disposições que permitem o desconto de créditos de pagamento diferido). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.