A Executive Order 14114 e as instituições financeiras estrangeiras

A medida norte-americana mais importante para os bancos suíços veio em 22 de dezembro de 2023. A Executive Order 14114 autorizou o Office of Foreign Assets Control (OFAC) a impor sanções de bloqueio total a instituições financeiras estrangeiras, ou a proibir ou restringir suas contas correspondentes e contas de pagamento direto (payable-through accounts) nos Estados Unidos (EUA), caso realizem ou facilitem transações significativas para pessoas designadas por atuarem nos setores de tecnologia, defesa, construção, aeroespacial ou manufatura da economia russa. O mesmo vale para transações que envolvam a base industrial-militar da Rússia, incluindo a venda de itens especificados, como máquinas-ferramentas, equipamentos de fabricação de semicondutores e componentes eletrônicos. O OFAC acompanhou a ordem com um alerta de compliance que instava os bancos estrangeiros a revisar sua base de clientes e a aplicar due diligence (diligência prévia) reforçada aos clientes que comercializam os itens especificados.¹ A ordem alterou o cálculo de risco dos bancos suíços, inclusive os de Lugano. Um banco que financia um exportador do Ticino de peças de máquinas para o Cazaquistão ou a Turquia precisa agora perguntar-se se os bens poderiam chegar à base industrial-militar russa. Precisa fazer essa avaliação porque a transação pode expor o próprio banco a sanções norte-americanas, quer o direito suíço proíba ou não a exportação. A consequência tem sido uma relutância generalizada dos bancos em financiar qualquer comércio com a Rússia e seus vizinhos, inclusive o comércio que continua lícito pelo direito suíço, como a exportação de alimentos ou medicamentos. A rádio suíça noticiou em 2023 que, após medidas norte-americanas contra os sistemas de pagamento russos, bancos do Cazaquistão e do Uzbequistão deixaram de processar tais transações.² O mesmo mecanismo opera em Lugano.

Designações de empresas comerciais e de embarcações

Os Estados Unidos também designaram empresas comerciais, companhias de navegação e embarcações em países terceiros que participam do comércio de petróleo russo acima do teto de preço ou do abastecimento da base industrial-militar russa. A designação da subsidiária turca da MMK em agosto de 2022 é um exemplo do setor siderúrgico. A União Europeia (UE) e a Suíça seguiram com suas próprias inclusões de embarcações da chamada frota fantasma: só as medidas suíças de agosto de 2025 abrangeram 105 embarcações de países terceiros, e as de dezembro de 2025, mais de cem outras embarcações.³ Para um trader de Lugano que afreta embarcações ou vende cargas em condições de custo e frete, verificar a embarcação pelo seu número IMO nas listas norte-americanas, europeias, britânicas e suíças tornou-se tão necessário quanto verificar a contraparte.

O Reino Unido acrescenta um quarto regime. Suas sanções, administradas pelo Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI), vinculam os cidadãos e as sociedades britânicos e aplicam-se às transações com elemento de conexão britânico, como pagamentos em libras esterlinas ou seguros colocados no mercado de Londres. As seguradoras marítimas britânicas e os clubes de proteção e indenização (P&I clubs), que cobrem grande parte da frota mundial de petroleiros, aplicam o teto de preço por meio de suas próprias exigências de atestação.⁴ Um trader de Lugano com um escritório em Londres ou uma seguradora londrina está, portanto, sujeito ao direito britânico quanto a essa parte de seus negócios.

Para o profissional. - Tratar os pagamentos em dólares, os empregados norte-americanos e os bens de origem norte-americana como elementos que acionam o direito norte-americano. - Aplicar tanto a regra norte-americana de agregação dos 50% quanto o critério europeu e suíço de controle. - Verificar as embarcações pelo número IMO em todas as listas relevantes antes de afretar ou aceitar uma carga. - Avaliar as transações com itens abrangidos pela Executive Order 14114 quanto ao abastecimento indireto da base industrial-militar russa. - Contar com que os bancos apliquem padrões norte-americanos a um comércio que é lícito pelo direito suíço.

Notas

1. Ryan Last, “U.S. Issues Warning to Foreign Financial Institutions That Assist Russia’s War Machine”, Troutman Pepper Locke, 10 de janeiro de 2024, https://www.troutman.com/insights/locke-lord-quickstudy-us-issues-warning-to-foreign-financial-institutions-that-assist-russias-war-machine/; Executive Order 14114 de 22 de dezembro de 2023, Taking Additional Steps With Respect to the Russian Federation’s Harmful Activities. ↩
2. SRF, “Verdacht auf Umgehungsgeschäft: Schweizer Exporte nach Zentralasien massiv gestiegen”, 16 de agosto de 2023, https://www.srf.ch/news/wirtschaft/verdacht-auf-umgehungsgeschaeft-schweizer-exporte-nach-zentralasien-massiv-gestiegen. ↩
3. Comunicado à imprensa jy0905 do U.S. Treasury (acima); comunicado à imprensa do Conselho Federal de 12 de agosto de 2025 (acima); Baker McKenzie, inclusões do 19.º pacote (acima). ↩
4. Russia (Sanctions) (EU Exit) Regulations 2019, SI 2019/855, conforme alterado, https://www.legislation.gov.uk/uksi/2019/855/contents; OFSI, UK Maritime Services Ban and Oil Price Cap: Industry Guidance (acima) (aplicação a pessoas britânicas em qualquer lugar do mundo e a todas as pessoas no Reino Unido; modelo de atestação em níveis, no qual os P&I clubs e as seguradoras formam o nível 3A; teto para o petróleo bruto de USD 44,10 por barril a partir de 31 de janeiro de 2026). ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.