Fintech, pesquisa e inteligência artificial no Ticino — visão geral e resumo
Durante a maior parte de sua história, o centro financeiro de Lugano viveu da proximidade, da língua e da discrição. Suas vantagens competitivas eram a fronteira com a Lombardia, o gerente de relacionamento de língua italiana e uma ordem jurídica que protegia a confidencialidade dos clientes, como mostraram as partes anteriores deste livro. Nenhuma dessas vantagens dependia da pesquisa ou da tecnologia. O cantão não teve universidade própria até 1996. Os bancos da economia da lira recrutavam seu pessoal nas escolas comerciais, no Liceo cantonal e nas universidades de Zurique, Friburgo, Berna e Milão. Na década de 2010, Lugano começou a reposicionar-se como centro de tecnologia financeira, de criptoativos e de inteligência artificial. Pôde apoiar-se num conjunto de instituições que haviam se desenvolvido em grande parte fora do setor financeiro: uma universidade jovem, uma universidade de ciências aplicadas, um instituto de inteligência artificial fundado por um industrial italiano em 1988 e o centro nacional de supercomputação, que as escolas politécnicas federais haviam instalado no Ticino em 1991.
Este capítulo examina o que essas instituições aportam ao centro financeiro e qual quadro jurídico rege o uso de seu principal produto, a tomada de decisões baseada em dados e cada vez mais automatizada, em bancos, gestores de patrimônio e prestadores de serviços fiduciários. O argumento tem duas metades. A primeira descreve a infraestrutura de conhecimento do Ticino. Começa com a Università della Svizzera italiana (USI), sua Faculdade de Economia, seu Instituto de Finanças e sua ligação com o Swiss Finance Institute, e com a Universidade de Ciências Aplicadas e Artes da Suíça Italiana (SUPSI) e as instituições de formação do setor bancário. Prossegue com o Instituto Dalle Molle de Inteligência Artificial (IDSIA), onde foram desenvolvidos alguns dos métodos que estão na base do aprendizado de máquina moderno. O Centro Nacional Suíço de Supercomputação (CSCS), em Lugano-Cornaredo, em cujas máquinas foi treinado o modelo de linguagem aberto suíço Apertus, e a política cantonal de inovação e de start-ups completam o quadro. A segunda metade volta-se para o direito. Examina o uso da inteligência artificial no compliance bancário e sua supervisão pela Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), a Lei Federal sobre a Proteção de Dados revista e as regras sobre terceirização (outsourcing), resiliência operacional e cibersegurança. Contrasta em seguida a abordagem suíça da regulação da inteligência artificial com o Regulamento da Inteligência Artificial da União Europeia (UE), que alcança os prestadores de Lugano sempre que seus sistemas são utilizados para clientes na Itália. Uma seção final considera o talento, a força de trabalho transfronteiriça e as perspectivas.
Dois capítulos vizinhos tratam de parte do tema. O Capítulo I.I descreve o Plan ₿, o programa lançado pela Cidade de Lugano com a Tether em março de 2022, e o Capítulo I.II expõe o quadro jurídico suíço para os criptoativos, da classificação de tokens da FINMA à Lei DLT e às licenças em discussão. O presente capítulo remete a ambos onde pesquisa, start-ups e regulação se sobrepõem, mas deixa o direito dos tokens e do registro distribuído para o Capítulo I.II. A formação dos empregados bancários no Centro Studi Villa Negroni é descrita no Capítulo E.I, a promoção econômica cantonal para empresas que se transferem no Capítulo H.II e o mercado de trabalho transfronteiriço no Capítulo H.I.
Conclusão
O Ticino adquiriu sua infraestrutura de conhecimento tardiamente, mas com rapidez. Entre 1988 e 2012, um benfeitor privado fundou um instituto de inteligência artificial em Lugano e as escolas politécnicas federais instalaram o centro nacional de supercomputação no cantão. No mesmo período, o Grande Conselho criou uma universidade e uma universidade de ciências aplicadas, enquanto a Confederação construiu uma nova sede para os supercomputadores às margens do lago de Lugano. A Faculdade de Economia da USI foi fundada expressamente para fortalecer o centro financeiro. Seu Instituto de Finanças, afiliado ao Swiss Finance Institute, e seu Master in Finance com uma trilha em Digital Finance ligam a pesquisa acadêmica às necessidades dos bancos e dos gestores de patrimônio. O IDSIA contribuiu com alguns dos métodos em que assenta o aprendizado de máquina moderno, sobretudo a arquitetura LSTM de 1997, e o CSCS forneceu a capacidade de computação na qual foi treinado em 2025 o modelo de linguagem aberto suíço Apertus. A associação do centro de formação do setor bancário CSVN à SUPSI em setembro de 2026 completou uma rede que liga pesquisa, ensino e formação profissional.
O lado comercial é mais modesto. Pelo critério restrito do IFZ, o Ticino contava apenas um punhado de empresas de fintech no final de 2022, muito menos do que Zurique ou Zug. As primeiras iniciativas cripto de Chiasso e de Lugano produziram visibilidade e algumas empresas duradouras, mas nenhum cluster de fintech comparável ao Crypto Valley. Os principais usuários de tecnologia no centro financeiro do Ticino continuam sendo seus bancos, gestores de patrimônio e prestadores de serviços fiduciários estabelecidos, que compram a maior parte de sua inteligência artificial de fornecedores e apenas começam a construir a governança que a FINMA espera. O levantamento da FINMA de 2025 e sua Comunicação de Supervisão 08/2024 mostram que isso vale para toda a Suíça: cerca de metade das instituições utiliza inteligência artificial, a maioria depende de modelos generativos de alguns grandes fornecedores, e a governança, a documentação e a revisão independente ainda estão em construção.
O quadro jurídico é tecnologicamente neutro na Suíça e específico na União Europeia. Uma instituição de Lugano que utiliza inteligência artificial deve cumprir as expectativas da FINMA em matéria de governança e gestão de riscos, a Lei Federal sobre a Proteção de Dados revista, o sigilo bancário ou profissional, as circulares sobre terceirização e resiliência operacional e a obrigação de notificar ataques cibernéticos. Quando seus clientes se encontram na Itália, deve considerar também o Regulamento Geral sobre a Proteção de Dados (RGPD/GDPR), o Regulamento da Inteligência Artificial da UE, o Regulamento sobre a Resiliência Operacional Digital (DORA) em seus contratos com instituições financeiras italianas e a lei nacional italiana sobre inteligência artificial de 2025. Para um centro financeiro cujos negócios são em grande parte italianos, as regras europeias são uma realidade prática, ainda que a Suíça tenha escolhido seu próprio caminho de regulação setorial e de ratificação da Convenção do Conselho da Europa. A oportunidade de Lugano está em combinar sua base de pesquisa com essa dupla competência jurídica e oferecer tecnologia e assessoria que satisfaçam ambas as ordens jurídicas, em italiano.
Em cinco frases
O Ticino construiu sua infraestrutura de conhecimento entre 1988 e 2012, com o IDSIA (1988), o CSCS (1991), a USI (1996) e a SUPSI (1997), e a Faculdade de Economia da USI foi fundada expressamente para fortalecer o centro financeiro de Lugano. O trabalho do IDSIA sobre redes de memória de longo e curto prazo (long short-term memory) e o supercomputador Alps do CSCS, no qual foi treinado em 2025 o modelo de linguagem aberto suíço Apertus, dão a Lugano um lugar na história e na infraestrutura da inteligência artificial que poucas cidades do seu porte possuem. O setor de fintech em sentido estrito continua pequeno, e os principais usuários de tecnologia financeira no Ticino são bancos, gestores de patrimônio e prestadores de serviços fiduciários estabelecidos que compram inteligência artificial de fornecedores externos. A Comunicação de Supervisão 08/2024 da FINMA, a Lei Federal sobre a Proteção de Dados revista, o sigilo bancário e as circulares sobre terceirização e resiliência operacional regem esses usos na Suíça, ao passo que a obrigação de notificar ataques cibernéticos se aplica desde abril de 2025. Como a maioria dos clientes de Lugano vive na Itália, o Regulamento da Inteligência Artificial da UE, o RGPD/GDPR, o DORA e a lei italiana sobre inteligência artificial de 2025 alcançam as instituições e os prestadores de Lugano, de modo que a competência em ambas as ordens jurídicas passa a fazer parte da oferta do centro financeiro.
Conclusão da Parte I
A Parte I examinou a tentativa de Lugano de dar a si mesma um papel nas finanças digitais que não dependa da fronteira italiana. O Capítulo I.I descreveu o Plan ₿, o programa lançado pela Cidade de Lugano com a Tether em março de 2022. A cidade tornou possível pagar impostos e taxas municipais em bitcoin e na stablecoin USDT por meio de um prestador de serviços de pagamento, introduziu o token LVGA, organizou o Plan ₿ Forum anual e erigiu uma estátua a Satoshi Nakamoto. O capítulo ponderou a visibilidade trazida pelo programa em face de seus resultados mensuráveis e de seus limites jurídicos. O franco suíço continua sendo a única moeda de curso legal nos termos da Lei Federal sobre a Unidade Monetária e os Meios de Pagamento, de modo que um município só pode aceitar outros meios de pagamento por meio de um prestador que os converta em francos. O direito municipal fixa o quadro dentro do qual uma cidade pode empreender tais programas, e as questões reputacionais suscitadas por uma parceria com um emissor de stablecoins fazem parte da avaliação.
O Capítulo I.II expôs o quadro jurídico suíço para os criptoativos no qual se apoiam o Plan ₿ e as empresas cripto de Lugano. Traçou as diretrizes da FINMA sobre ofertas iniciais de moedas (initial coin offerings) de 2018 e sua classificação dos tokens em tokens de pagamento, de utilidade e de investimento. Analisou em seguida a Lei DLT, que entrou em vigor em 2021, com os valores mobiliários escriturais baseados em registro, a separação dos criptoativos na falência e as novas plataformas de negociação DLT. Outros temas foram a licença FinTech prevista na Lei sobre Bancos, as orientações da FINMA sobre stablecoins de 2024, a aplicação do direito de combate à lavagem de dinheiro e da travel rule, e as novas categorias de licença para instituições de instrumentos de pagamento e criptoinstituições propostas em 2025. Descreveu também os bancos e prestadores de serviços no Ticino que oferecem serviços em criptoativos.
O presente capítulo passou dos tokens para a infraestrutura de conhecimento e o direito da inteligência artificial. Mostrou que o Ticino possui instituições de pesquisa de projeção nacional e internacional, entre elas a USI e seu Instituto de Finanças, o IDSIA e o CSCS, mas que seu setor de fintech em sentido estrito continua pequeno. Analisou as regras de supervisão, de proteção de dados, de terceirização e de cibersegurança que regem o uso da inteligência artificial nas instituições financeiras suíças e as regras europeias que as alcançam por meio de seus clientes italianos. Em conjunto, os três capítulos da Parte I mostram que a tecnologia deu a Lugano nova visibilidade e novas capacidades. Mostram também que as ambições digitais da cidade são limitadas pelo direito federal suíço, que reserva à Confederação a moeda, a supervisão dos mercados financeiros e a proteção de dados, e que seu mercado digital mais importante, tal como o tradicional, se encontra na Itália.
Essa última constatação conduz à Parte J. As iniciativas digitais de Lugano, assim como seu private banking, seu financiamento ao comércio exterior (trade finance) e seus serviços fiduciários, são conduzidas em italiano, para clientes que falam italiano e sob ordens jurídicas que utilizam o italiano como língua oficial. O italiano é uma das três línguas oficiais da Confederação, e as leis federais, os regulamentos e as decisões do Tribunal Penal Federal em Bellinzona existem em italiano com a mesma autoridade que suas versões alemã e francesa. A Parte J examina a língua italiana como infraestrutura do centro financeiro: seu estatuto constitucional e a Lei das Línguas, a justiça federal em italiano em Bellinzona e as diferenças entre a terminologia jurídica do italiano suíço e a do italiano da Itália, que todo contrato, testamento e documento de compliance redigido em Lugano deve levar em conta.
Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.