Da supervisão cantonal à federal: a virada de 2020

A primazia federal e o fim do fiduciario finanziario

Quando o Conselho Federal fixou 1º de janeiro de 2020 como data de entrada em vigor da Lei Federal sobre os Serviços Financeiros (LSFin/FinSA), da Lei Federal sobre as Instituições Financeiras (LEFin/FinIA) e de seus decretos, decidiu também o destino do fiduciário financeiro cantonal. O direito federal passou a regular de forma abrangente a gestão de carteiras, a consultoria de investimentos e a atividade de trustee (agente fiduciário). Pelo princípio da primazia do direito federal (art. 49 da Constituição Federal), as normas cantonais sobre a mesma matéria deixaram de poder aplicar-se. A Autoridade de Supervisão informou a profissão, em comunicado emitido após a decisão do Conselho Federal de 6 de novembro de 2019, de que “todos os consultores de investimento, gestores de patrimônio e trustees que atuam a título profissional” deixariam de estar sujeitos à LFid e de que as disposições cantonais conflitantes caducariam imediatamente em 1º de janeiro de 2020.¹ Os operadores de câmbio (cambisti) permaneceram sob supervisão cantonal, juntamente com os fiduciários comerciais e imobiliários.

Seguiu-se a adaptação legislativa. Depois de o Consiglio di Stato ter apresentado sua Mensagem nº 7753 em 13 de novembro de 2019, a Comissão da Constituição e das Leis apresentou seu relatório em 5 de outubro de 2021. A comissão explicou que, desde 1º de janeiro de 2020, os fiduciários financeiros haviam passado a estar sujeitos às novas regras federais, que o regime cantonal de autorização para eles deveria ser suprimido e que a categoria da corretagem também deveria ser eliminada, porque o direito federal passara a abrangê-la. O câmbio de moedas permaneceu como categoria cantonal. A comissão estimou que entre 376 e 500 fiduciários financeiros haviam passado para o regime federal e que cerca de 1.200 fiduciários comerciais e imobiliários permaneceriam no registro cantonal.² Em 18 de outubro de 2021, o Gran Consiglio aprovou a revisão por 74 votos a zero, com duas abstenções. O presidente da Autoridade de Supervisão, Marco Bertoli, afirmou que o parlamento dera prioridade à proteção dos clientes e aos padrões profissionais. O governo anunciou uma análise externa por especialistas de possíveis novos aperfeiçoamentos da lei.³

O que permaneceu cantonal

A revisão confirmou um sistema dual que é único na Suíça. Uma empresa de Lugano que mantém contabilidade, prepara declarações de imposto e administra sociedades precisa de uma autorização cantonal para o fiduciario responsável, nos termos do artigo 3 da LFid. Uma empresa que gere carteiras de clientes a título profissional precisa de uma licença da Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), nos termos do artigo 17 da LEFin/FinIA. Uma empresa que faz ambas as coisas precisa de ambas. Muitas das sociedades fiduciárias tradicionais de Lugano enquadram-se nessa categoria. Sua estrutura reflete frequentemente a nova divisão: uma sociedade de gestão de patrimônio licenciada pela FINMA e supervisionada por uma organização de supervisão, e uma sociedade-irmã para serviços contábeis, tributários e societários cujos responsáveis detêm autorizações cantonais.

A linha divisória entre os dois regimes nem sempre é evidente. A definição cantonal do fiduciário comercial inclui a administração de patrimônio (amministrazione di patrimoni). A definição federal de gestão de carteiras abrange quem pode dispor, a título profissional, do patrimônio de clientes em nome e por conta destes (art. 17, al. 1, da LEFin/FinIA).⁴ Um fiduciario commercialista que paga as contas de um cliente a partir de uma conta bancária com base em uma procuração pratica um ato administrativo. Se o mesmo fiduciario decide quais valores mobiliários comprar para o cliente, ele gere uma carteira e precisa de uma licença federal assim que ultrapassa os limites da atividade profissional tratados na seção seguinte. Um fiduciario que atua como administrador de uma sociedade de domicílio titular de contas bancárias é um intermediário financeiro nos termos do artigo 2, al. 3, da Lei Federal sobre a Lavagem de Dinheiro (LBA/AMLA) e deve filiar-se a um organismo de autorregulação, precise ou não também de uma licença da FINMA.⁵

Notas

1. Autorità di vigilanza sull’esercizio delle professioni di fiduciario, Comunicazione concernente l’adeguamento della LFid, final de 2019, https://m4.ti.ch/fileadmin/DI/DG/FIDUCIARI/COMUNICAZIONE_concernente_adeguamen to_LFid.pdf (“tutti i consulenti negli investimenti, i gestori patrimoniali e i trustees che agiscono a titolo professionale ... non saranno più assoggettati alla LFid”). ↩
2. Commissione Costituzione e leggi, Relatório 7753 R, de 5 de outubro de 2021 (acima). ↩
3. Manna, laRegione, 18 de outubro de 2021 (acima). ↩
4. LFid (acima), art. 3; Lei Federal sobre as Instituições Financeiras, de 15 de junho de 2018 (LEFin/FinIA), SR 954.1, art. 17, al. 1, consultada nas versões inglesa e italiana em droit-bilingue.ch. ↩
5. Lei Federal sobre o Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo, de 10 de outubro de 1997 (Lei sobre a Lavagem de Dinheiro, LBA/AMLA), SR 955.0, art. 2, al. 3, consultada em droit-bilingue.ch, https://www.droit-bilingue.ch/en-it/9/95/955.0-2-5.html; a atividade como órgão de sociedades de domicílio constitui intermediação financeira nos termos do art. 6, al. 1, let. d, do Decreto sobre a Lavagem de Dinheiro, de 11 de novembro de 2015 (OBA/AMLO), SR 955.01, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/955.01-6-9.html. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.