Juros, fundos e o papel do banco suíço

Os juros de obrigações em francos suíços e de depósitos em bancos suíços estão sujeitos ao imposto retido na fonte (Verrechnungssteuer) suíço de 35%, dos quais um residente na Itália pode recuperar 22,5 pontos percentuais, restando a alíquota convencional de 12,5%. Na prática, a questão surge sobretudo para as obrigações suíças e as notas de médio prazo (obbligazioni di cassa), porque os depósitos bancários raramente produzem juros significativos. Os juros de obrigações emitidas por emissores estrangeiros e mantidas em uma conta suíça não estão sujeitos ao imposto retido na fonte suíço, e a maioria das carteiras geridas em Lugano é composta predominantemente por títulos não suíços. O imposto retido na fonte suíço é, portanto, uma questão relevante apenas para a parte suíça de uma carteira. A parcela suíça é frequentemente substancial para os clientes dos bancos de Lugano com um viés doméstico (home bias) em favor das ações suíças, como as das grandes empresas farmacêuticas e alimentícias cotadas na SIX Swiss Exchange.

Os fundos de investimento suscitam outras questões. O direito italiano distingue entre fundos harmonizados nos termos da Diretiva OICVM (UCITS) e fundos não harmonizados, e tributa seus rendimentos a 26% na distribuição ou no resgate. Os fundos suíços são fundos de fora da União Europeia (UE) e, por isso, nunca são harmonizados no sentido italiano, embora possam estar sujeitos ao imposto retido na fonte suíço sobre as distribuições. Os rendimentos de fundos estrangeiros não harmonizados eram antigamente tributados na Itália a alíquotas progressivas. Segundo o regime introduzido pelo Decreto-Lei nº 225 de 2010, passaram a ser tributados também à alíquota uniforme, que é de 26% desde 2014, sob condições relativas à supervisão do fundo ou de seu gestor.¹ Para os fundos de investimento suíços que os gestores de patrimônio de Lugano utilizam com frequência, a classificação deve, portanto, ser verificada antes de recomendá-los a clientes italianos.

Ganhos de capital

Os ganhos de capital sobre bens móveis são regidos pelo artigo 13. Os ganhos decorrentes da alienação de bens imóveis podem ser tributados no Estado em que os bens estão situados. Os ganhos decorrentes da alienação de bens móveis que façam parte do ativo de um estabelecimento permanente, ou de uma instalação fixa utilizada para a prestação de serviços pessoais independentes, podem ser tributados no Estado em que o estabelecimento ou a instalação está situado. Todos os demais ganhos são tributáveis apenas no Estado de residência do alienante.² Para o investidor italiano, isso significa que os ganhos de capital sobre ações e obrigações suíças são tributados apenas na Itália, a 26%. A Suíça, de qualquer modo, não tributa os ganhos de capital privados sobre bens móveis de seus próprios residentes, nem tampouco os de não residentes.

A atribuição exclusiva ao Estado de residência tem uma consequência importante para as participações substanciais. A convenção não contém a cláusula, presente no Modelo da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) desde 2003, que permite ao Estado da fonte tributar os ganhos sobre ações de sociedades cujo valor decorra principalmente de bens imóveis. Nos termos da convenção, uma sociedade imobiliária suíça pertencente a um residente na Itália pode, portanto, ser vendida sem imposto suíço sobre o ganho, com base no artigo 13, embora o artigo 12, parágrafo 2, da Lei Federal sobre a Harmonização dos Impostos Diretos (StHG) trate como alienações as operações com efeito econômico de uma venda e permita ao direito cantonal tributar a transferência de participações em sociedades imobiliárias. O artigo 124, parágrafo 1, da lei tributária do Ticino aplica o imposto sobre ganhos imobiliários (imposta sugli utili immobiliari) a essas operações economicamente equivalentes, o que, no Ticino, como na maioria dos cantões, abrange a transferência de uma participação majoritária em uma sociedade imobiliária.³ Saber se a administração tributária cantonal pode, ainda assim, cobrar seu imposto sobre a transferência econômica, com o argumento de que o conceito de bem imóvel da convenção deve ser lido à luz do direito interno, é questão sobre a qual a prática não é uniforme. Os vendedores devem obter um ruling antes da operação.

Monitoramento, IVAFE e a cadeia de reporte

O imposto sobre a renda é apenas um elemento das obrigações italianas de um residente com conta suíça. A conta deve ser informada no quadro RW da declaração de imposto e está sujeita ao imposto sobre o valor dos ativos financeiros detidos no exterior (IVAFE). Para os títulos e demais produtos financeiros da carteira, o imposto corresponde a 0,2% ao ano de seu valor de mercado, ao passo que uma conta-corrente ou de poupança suporta um valor anual fixo de EUR 34,20.⁴ O capítulo G.IV descreve essas obrigações e as penalidades por seu descumprimento. Desde a primeira troca automática, em 2018, a Agenzia delle Entrate recebe todo mês de setembro os saldos e rendimentos das contas de residentes italianos em bancos suíços e utiliza esses dados para verificar as declarações. Para o assessor em Lugano, a consequência prática é que a declaração italiana deve ser conciliada com o reporte do banco suíço segundo o Common Reporting Standard (CRS). Discrepâncias entre os saldos de conta informados pelo banco e os valores declarados no quadro RW, ou entre os rendimentos brutos informados pelo banco e os rendimentos declarados no quadro RM, desencadeiam cartas automáticas da administração italiana.⁵

Notas

1. Lei nº 77, de 23 de março de 1983, art. 10-ter, com a redação dada pelo Decreto-Lei nº 225, de 29 de dezembro de 2010: Salvatore Sanna, “La ritenuta del 20% sui fondi esteri «dipende» dal gestore”, Eutekne.info, 5 de junho de 2013, https://www.eutekne.info/Sezioni/Art_425515_la_ritenuta_del_20_sui_fondi_esteri_dipende_ dal_gestore.aspx (extensão do regime dos fundos harmonizados pelo Decreto-Lei nº 225 de 2010); Decreto Legislativo nº 47, de 16 de abril de 2012, art. 3, Edizioni Europee, https://www.edizionieuropee.it/LAW/HTML/197/zn15_06_062.html (o art. 10-ter, al. 1, refere-se agora a fundos “il cui gestore sia soggetto” a supervisão no Estado de constituição); alíquota de 26% nos termos do Decreto-Lei nº 66 de 2014, art. 3. ↩
2. Convenção, art. 13, als. 1 a 3, texto (acima). ↩
3. StHG, art. 12, al. 2, let. a (“die Rechtsgeschäfte, die in Bezug auf die Verfügungsgewalt über ein Grundstück wirtschaftlich wie eine Veräusserung wirken”) e let. d (“die Übertragung von Beteiligungsrechten des Privatvermögens des Steuerpflichtigen an Immobiliengesellschaften, soweit das kantonale Recht für diesen Fall eine Steuerpflicht vorsieht”), citado em law.ch, “Beteiligungserwerb an Immobiliengesellschaft”, https://law.ch/lawinfo/grundsteuern-schweiz/grundstueckgewinnsteuer/steuerobjekt/ veraeusserung/beteiligungserwerb-an-immobiliengesellschaft/ (apenas GE, LU, NE, VD e VS tributam também as participações minoritárias); Legge tributaria del Cantone Ticino, de 21 de junho de 1994, art. 124, al. 1 (negócios jurídicos com efeito econômico de transferência da propriedade), citada em Tribunal Federal, acórdão 2C_420/2010, de 28 de abril de 2011, https://servat.unibe.ch/dfr/bger/2011/110428_2C_420-2010.html. ↩
4. Decreto-Lei nº 201, de 6 de dezembro de 2011, convertido pela Lei nº 214, de 22 de dezembro de 2011, art. 19, als. 18 e ss. (IVAFE); Emiliano Marvulli, “IVIE e IVAFE: le imposte patrimoniali sulle attività finanziarie e sugli investimenti detenuti all'estero”, Money.it, 24 de junho de 2021, https://www.money.it/ivie-ivafie-imposte-patrimoniali-attivita-finanziarie-investimenti-estero-disciplina (0,2% sobre produtos financeiros; valor fixo de EUR 34,20 para contas-correntes e de poupança; crédito de impostos comparáveis pagos no exterior); ver capítulo G.IV. ↩
5. Lei nº 190, de 23 de dezembro de 2014, art. 1, als. 634 e 636; Agenzia delle Entrate, Provvedimento nº 247672, de 12 de julho de 2019, https://www.dirittobancario.it/wp-content/uploads/sites/default/files/ allegati/provvedimento_agenzia_delle_entrate_12_luglio_2019_n._247672.pdf (comunicações aos contribuintes sobre anomalias no quadro RW e em rendimentos estrangeiros identificadas a partir dos dados do CRS, com convite à regularização por meio do ravvedimento operoso; dados compartilhados com a Guardia di Finanza); ver capítulo E.II. ↩

Apenas para fins de informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise de um caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro de 2026.